今年钢铁行业盈利难以明显改善

2013年，随着世界经济的缓慢复苏和国家“稳增长、调结构、促改革”政策措施效果的逐步显现，钢铁行业总体市场环境好于上年，生产和出口保持稳定增长，经济效益有所提高。但由于钢铁产能释放较快，国内钢材市场继续呈现供大于求局面，钢材价格低位运行，行业盈利处于较低水平。预计2014年，钢材需求将保持增长，但供大于求局面难有改观，国际贸易保护会有所增加，钢铁产品出口难度将进一步加大，钢铁行业盈利水平仍难以明显改善。

2013年钢铁行业总体运行情况

钢铁生产有所下降，但粗钢日产水平仍然较高。国家统计局数据，2013年，全国生铁、粗钢和钢材（含重复材）累计产量分别为70897万吨、77904万吨和106762万吨，分别同比增长6.2%、7.5%和11.4%，分别比上年增速提高2.5个百分点、4.4个百分点、3.7个百分点；平均日产粗钢213.43万吨。

2013年12月份，全国生铁、粗钢和钢材（含重复材）产量分别为5472万吨、6235万吨和9041万吨，分别同比增长5.9%、6.5%和10.3%；日均粗钢产量为201.13万吨，环比减少1.8万吨，下降0.89%，尽管连续3个月环比下降，但仍是较高日产水平。总体来看，钢铁产能释放较快，市场供需矛盾未有改善。

钢材出口保持增长，进口略有增加。据海关统计，2013年，我国出口钢材6234万吨，同比增长11.9%；进口钢材1408万吨，同比增长3.1%（2012年下降12.3%）；进口钢坯55万吨，同比增长53.0%；进口铁矿石81941万吨，同比增长10.2%。

2013年12月份，全国出口钢材537万吨，环比增加37万吨，增长7.40%；进口钢材121万吨，环比减少4万吨，下降3.2%；进口钢坯4万吨，环比减少1万吨；材坯合计折合粗钢净出口439万吨，环比增加45万吨，增幅为11.4%。

钢铁行业固定资产投资增幅回落。据国家统计局数据，2013年，钢铁行业固定资产投资6726亿元，同比增长0.7%，增速比2013年1月~11月份回落3.7个百分点。其中，黑色金属矿采选业投资1666亿元，同比增长10.4%，增速比2013年1月~11月份回落1.2个百分点；黑色冶炼及压延业投资5060亿元，同比下降2.1%，国家严控产能过剩行业投资项目取得成果。

钢材价格低位波动。据中国钢铁工业协会监测，2013年，CSPI中国钢材价格平均综合指数为102.76点，比上年同期下降9.66点，降幅为8.60%。截至2013年12月末，钢协CSPI钢材综合价格指数为99.14点，环比下降0.19点，降幅为0.19%；同比下降6.17点，降幅为5.86%。钢材价格指数已连续4个月回落，连续3个月低于100点。

钢材社会库存明显下降，企业库存相对偏高。随着钢价不断走低和资金紧张，钢材社会库存明显下降。2013年12月末，全国主要市场钢材社会库存量为1242万吨，比*高时的3月末下降775万吨，降幅为37.8%。

从企业库存情况看，2013年2月份*高达到1432万吨，以后逐月下降，但从9月份开始略有上升，11月末为1265万吨，比*高的2月份下降167万吨，降幅为11.66%，目前处于偏高水平。

经济效益有所好转，盈利水平仍然偏低。据钢铁协会对大中型钢铁企业（占全国产量的81%）统计，2013年实现销售收入同比增长3.89%，低于产量增幅；销售成本同比增长3.17%；期间费用同比增长1.27%；实现利税同比增长30.63%，其中实现利润228.86亿元，同比扭亏为盈；销售利润率0.62%，同比提高0.66个百分点。2013年，钢铁行业总体经济效益比2012年略有好转，但盈利水平仍处于工业行业*低水平。如果剔除投资收益和营业外收支净额等，钢铁主业基本是盈亏持平。

钢铁工业经济运行中存在的主要问题

钢铁行业产能过剩、市场供大于求矛盾突出。据钢协统计，到2012年末，国内炼钢产能约9.76亿吨。从目前情况看，产能还在持续增加，2013年，全国钢铁行业（黑色金属冶炼及压延业）固定资产投资仍达到5060亿元，虽同比下降2.1%，但投资额仍然较大，必将形成新的产能。而企业为了发挥规模效益、降低费用，就要达产达效。产能过剩、产能释放快，造成钢材市场供大于求矛盾突出。

产业集中度低，产品同质化竞争激烈。2013年，粗钢产量排名前5位的钢铁企业占全国比重为25.4%，前10家企业占比为39.4%。加上企业之间产品同质化程度高，低价无序竞争现象明显，致使钢材价格一直处于低位运行态势。据钢铁协会统计，2013年，钢铁企业每吨钢材平均价格同比下降308元，降幅8.21%，影响行业减利2000多亿元。

进口矿依存度高、垄断性强，致使企业成本居高不下。由于我国对进口铁矿石依存度高，且国外矿山企业集中垄断，在原有的长协价格谈判机制打破后，国内钢铁企业的定价话语权基本丧失。钢材价格和进口铁矿石价格变动呈不对称的运行态势，即钢价上涨，矿石价格会立即跟涨；但在钢价下跌时，矿石价格不仅下跌滞后，且跌幅还相对较小，严重吞噬了钢铁行业利润，制约行业的健康发展。据钢协监测，2013年，CSPI中国钢材综合价格指数同比下降了8.60%，而同期的进口铁矿石到岸价格上升了0.22%，与钢价走势相背离。

价格低、成本高、资金紧张，企业普遍经营困难。由于钢材市场供大于求、钢材价格低位运行，2013年12月末的钢材价格指数已降到99.14点，今年1月份第三周进一步降至98.10点。而进口铁矿石价格难以大幅下降，致使钢铁生产成本难以大幅下降。虽然钢铁企业采取了调整产品结构、对标挖潜、节能降耗、扩大非钢产业收入等降本增效措施，有的企业甚至降低了折旧率，但提高经济效益的难度仍然很大，销售利润率只有0.48%，亏损面达27.9%。同时，由于钢铁主业大面积亏损，企业负债水平上升，2013年12月末，大中型钢铁企业资产负债率为69.36%，同比上升0.64个百分点，企业普遍反映资金紧张、融资成本高，全行业高成本、低盈利状况短期内难以扭转。

2014年行业运行环境分析、走势预测

钢材需求保持增长，供大于求局面难有改观。2014年，我国经济将继续坚持稳中求进的工作总基调，年度增长目标在7.5%左右。在经济增长的大环境下，钢材需求仍将保持增长，尤其是国家加大化解过剩产能、治理环境污染工作力度，产能释放压力也会有所抑制。但由于化解过剩产能、调整结构需要艰难的过程，在建钢铁项目还要陆续投产，钢材市场供大于求的状况难有根本好转，钢铁行业的市场环境仍将困难，粗钢产量只能小幅增长，预计2014年增幅在5%以下。从产业发展阶段看，钢铁工业逐渐由快速成长阶段向低速、平稳发展阶段过渡，产能过剩、同质化无序竞争、集中度偏低等问题具备长期性特征，钢材市场供大于求矛盾短期内难以根本扭转。

国际贸易保护增加，钢铁产品出口难度将加大。世界各国为振兴本国经济、保护本土企业和促进就业，加强了贸易保护，针对中国的反倾销、反补贴等贸易摩擦增多，2013年针对钢铁产品的贸易救济措施调查就有近20起，涉及我国主要出口产品。尤其是东盟各国近两年由于进口增加，反映强烈。再加上人民币持续升值影响，2014年的钢铁出口会更加困难，预计出口增幅比2013年会有所回落。

钢铁行业盈利水平难以明显提高。钢铁行业发展面临的铁矿石等原燃材料价格高位、产品同质化竞争激烈、钢材价格回升困难、资金紧张等不利因素短时期内也难以有效缓解。同时，国家加大节能减排、治理大气污染的力度，资源、能源、环境及交通运输价格、财税改革加快，将进一步推高钢铁企业生产成本。预计2014年，钢铁行业盈利仍将处于较低水平，但随着困难形势的延续、市场竞争的加剧，钢铁行业转型升级、结构调整、兼并重组等步伐将加快。