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- 13 2023-06
任庆平：短期内钢市暂无明显回暖迹象
千亿体育登录入口（中国）有限公司官网集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2023.06.13 丨 1967“在刚刚过去的5月份，钢材价格持续走低，暂时看不到市场回暖的征兆，钢贸商对后市的信心不足。”6月9日，上海五波钢结构材料有限公司董事长任庆平在接受《中国冶金报》记者采访时如此预测。据他介绍，进入5月份以来，国内钢材市场持续疲软，市场交易较为清淡，钢材价格持续下跌。以上海市场为例，5月份，鞍钢产1.0毫米ST12冷板价格累计下跌160元/吨；首钢产5.5毫米Q235热卷价格累计下跌150元/吨；南钢产20毫米Q235普板价格累计下跌270元/吨，20毫米Q345低合金价格累计下跌300元/吨；亚新钢铁产直径6.5毫米Q235高线价格累计下跌180元/吨；马钢产直径20毫米HRB400螺纹钢（Ⅲ级）价格累计下跌260元/吨；永钢产直径8毫米～直径12毫米HRB400盘螺价格累计下跌190元/吨，直径10毫米～直径12毫米HRB300圆钢价格累计下跌190元/吨。数据显示，5月份，国内钢铁PMI（采购经理指数）为35.2%，环比下降9.8个百分点，连续3个月环比下降。其中，生产指数、新订单指数、新出口订单指数均明显下滑。“作为传统需求旺季，5月份的钢材市场实际却并不旺，且钢材价格跌势猛、跌速快、跌幅大，这是千亿体育登录入口（中国）有限公司官网没有预料到的。”任庆平用“出人意料”来形容5月份钢材市场走势。他认为，造成如此行情的根本原因是供需失衡。从需求端来看，近期，房地产投资和基建投资继续下降。有业内机构估算，5月份我国基建投资增速预计环比回落2.9个百分点，房地产投资仍将处于负值。今年前4个月，房地产开发企业到位资金45155亿元，同比下降6.4%，且房屋施工及投资等指标降幅均呈现扩大趋势。同时，制造业产销状况也不及预期。据统计，5月份我国制造业PMI为48.8%，环比下降0.4个百分点，在收缩区间继续回落。其中，生产指数、新订单指数、新出口订单指数等指标环比均下降，且均降至荣枯线以下，这表明内外需求不及预期的问题比较突出。此外，挖掘机、汽车、家电的产销量也面临回落压力。叠加南方多雨、北方高温天气来袭等因素影响，下游工程施工进度受限，市场淡季特征越来越明显。任庆平据此预计，短期内钢材市场需求强度持续减弱的趋势或难改变。从供给端来看，随着近期钢材价格下跌，钢企利润收缩，甚至出现亏损，钢产量有所下降。中国钢铁工业协会数据显示，5月下旬，重点统计钢企累计生产粗钢2304.93万吨、生铁2128.16万吨、钢材2370.13万吨。其中，粗钢日均产量达到209.54万吨，旬环比下降6.68%，同比下降9.65%；生铁日均产量达到193.47万吨，旬环比下降3.04%，同比下降5.47%；钢材日均产量达到215.47万吨，旬环比增长0.70%（受部分会员企业集中结算入库影响，5月下旬钢材日均产量旬环比略有增长；剔除相关影响因素，本旬会员企业钢材日均产量旬环比下降1.23%），同比下降4.92%。库存方面，5月下旬，全国21个城市五大品种钢材社会库存量达到1031万吨，旬环比下降63万吨，降幅为5.8%；与今年初相比增加279万吨，增幅为37.1%；与去年同期相比下降176万吨，降幅为14.6%。“*近，钢协也开展了一些调研，有关负责人表示，在调研过程中，企业普遍认为当前钢材市场不太可能像2008年、2015年那样在大幅下行后迎来新一轮上升走势。”任庆平认为，未来钢铁行业或将在微利边缘徘徊。任庆平还谈到了铁矿石、焦炭、废钢等钢铁原燃料市场的运行状况。特别是焦炭市场，6月初，焦炭价格第10轮调降基本落地，累计降幅在750元/吨～900元/吨。任庆平表示，由于钢铁原燃料价格持续下跌，钢材生产成本压力有所缓解，但成本端对钢材价格的支撑力度也相应减小，钢企在制订钢材出厂价格政策时普遍以下调为主。他预计，钢铁原燃料价格在6月、7月份将保持弱势调整。此外，5月份，我国出口钢材835.6万吨，环比增长42.4万吨，增幅为5.3%。今年前5个月，我国累计出口钢材3636.9万吨，同比增长40.9%。钢材出口连续13个月实现同比正增长，成绩亮眼。任庆平表示，虽然钢材出口呈现增长态势，但考虑到目前海外钢铁供给偏弱态势有所缓解，叠加国内钢材出口订单指数回落至收缩区间，未来钢材出口形势将面临一定压力。详细信息 - 13 2023-06
消费淡季即将来临 市场偏弱格局难改
千亿体育登录入口（中国）有限公司官网集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2023.06.13 丨 1589国家统计局数据显示，5月份PPI同比下降4.6%，国际大宗商品价格整体下行。煤炭、钢材、水泥等行业供应总体充足，但需求偏弱，价格均下降。其中黑色金属冶炼和压延加工业价格环比下降4.2%，同比下降16.8%。上周钢材延续去库趋势，主要钢材品种价格小幅反弹。供应端，高炉开工率、日产铁水产量环比持平，仍处于供应高位。需求端，下游成交疲软，市场信心不足。原燃料方面，焦炭价格偏弱运行，铁矿石、废钢价格小幅上涨。1-5月份，钢材进口同比延续下降态势，出口同比继续保持增长。综合考虑原燃料价格走势、市场供需矛盾，以及传统消费淡季的影响，预期短期内钢材价格延续区间震荡。进出口1-5月份，铁矿砂及其精矿累计进口4.81亿吨，同比+7.7%；钢材出口3636.9万吨，同比+40.9%；钢材进口312.9万吨，同比-37.1%。当前，全球制造业弱势难改，海外用钢需求保持收缩。国内钢厂利润修复缓慢，库存低位运行，铁矿石需求整体保持稳定。鉴于我国钢材出口仍具价格优势，预计6月份我国钢材出口量继续高位运行，进口量保持小幅波动，全球铁矿石供应整体较宽松，国内铁矿石进口量窄幅波动。钢铁产量5月下旬，中钢协重点统计钢铁企业共生产粗钢2304.93万吨、生铁2128.16万吨、钢材2370.13万吨。本旬平均日产，粗钢209.54万吨，环比-6.68%；生铁193.47万吨，环比-3.04%；钢材215.47万吨，环比+0.70%（剔除相关因素，环比-1.23%）。据重点统计钢铁企业产量估算，5月下旬全国平均日产，粗钢279.83万吨、环比-3.72%；生铁237.85万吨、环比-2.12%；钢材373.53万吨、环比+0.08%。成交与库存上周（6月第1周，6月5日-6月9日，下同）钢材市场成交低迷，下游用钢需求仍未好转，市场成交仍以刚需为主。建筑钢材周度日均成交量指数63.90，环比-11.09%，同比+0.41%。库存方面，五大品种钢社会库存和钢厂库存分别为1161.96万吨、454.08万吨，环比-2.7%、-6.37%，同比-24.90%、-28.69%。钢材库存延续多周下降趋势，钢材产量仍保持高位。随着传统年度检修期到来，预期后续产量有所下降，但短期市场供需矛盾仍难改善，预计本周，钢材成交量和库存均小幅下降。原燃料价格焦炭，上周*冶金焦出厂均价1938.2元，环比-2.36%、同比-41.42%。上周，焦炭价格弱稳运行。焦煤价格弱势运行，焦企采购较谨慎。钢材价格小幅上涨，钢厂盈利能力有所改善，采购焦炭多以按需为主。预计本周，焦炭价格弱稳运行。铁矿石，上周62%进口铁矿石在途现货每吨110.46美元，环比+6.91%、同比-16.75%。上周港口铁矿石库存小幅下降，日均铁水产量环比持平，铁矿石供需总体保持宽松格局。预计本周，铁矿石价格震荡运行。废钢，上周国内废钢价格上涨，45个城市6mm以上废钢吨钢均价2439.4元，环比+2.52%，同比-24.83%。国际方面，欧洲废钢价格微幅上涨，鹿特丹环比+1.12%，土耳其环比+0.82%，美国废钢价格环比-3.89%。废钢处供需两弱格局，废钢较铁水无性价比优势，预计本周废钢价格震荡运行。钢材价格上周主要钢材品种均价小幅反弹。据中钢协统计，八大品种钢材吨钢均价4246元，环比+1.75%，同比-20.06%。从钢材品种看，八大品种钢材价格全线上涨，其中高线、螺纹钢、角钢、热轧卷板价格上涨过百，涨幅超过2%；其他品种价格上涨在10-60元之间。在稳预期利好和铁矿石价格走强的刺激下，上周钢材价格止降回升。考虑淡季消费并不乐观，钢材价格涨势并不稳固。预计本周，钢材价格延续区间震荡。（冶金工业信息标准研究院）详细信息 - 12 2023-06
钢市简评：反弹还是反转？又到了十字路口
千亿体育登录入口（中国）有限公司官网集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2023.06.12 丨 1791行情回顾今日钢价上涨为主，期钢创下6月份新高。截至收盘，螺纹钢主力合约收3711，较上一个交易日涨59个点；热卷主力合约收3823，较上一个交易日涨73个点；焦煤主力合约收1289,较上一个交易日涨16个点；焦炭主力合约收2076.5，较上一个交易日涨47个点；铁矿石主力合约收812，较上一个交易日涨27个点。截至9日16时，成材方面，兰格钢铁网螺纹钢现货均价为3768元，较上一个交易日涨23元；热卷均价为3850元，较上一个交易日涨16元。原料方面，京唐港进口PB粉价格为865元，较上一个交易日涨5元；唐山准*冶金焦价格为1950元，较上一个交易日持平；唐山迁安主导钢厂钢坯出厂价格为3540元，较上一交易日涨70元。市场分析今日钢市行情总体积极向好，大部分钢种出现上涨。具体来看，建材好于板材，螺纹涨幅*高的市场达50-60元，西安、南昌、郑州等地涨幅表现都不错，全国大螺纹3600元以下的市场已经不多。热卷北方市场相对平稳，沪杭地区、广州、乐从地区有10-20元涨幅。带钢、型材、中厚板和冷镀，部分市场商家积极提涨，无缝管市场则平稳居多。总体上，上涨后成交一般，期现贸易相对活跃，有卖方开始收锁货资金。市场情绪受期货盘面扰动较大，终端采购相对平淡。目前，黑色系又站上了几个关键点位。如盘面铁矿重回800关口之上，焦炭回到2000关口之上，螺纹站上3700关口，热卷则站上3800关口。相比之下，铁矿仍是黑色中*强的，连日来势如破竹，一周时间收复近2个月跌幅。目前铁矿期货上合计沉淀资金达到344亿，超过螺纹275亿，持仓已经达到92万多手，资金追捧充分体现了铁矿的金融属性。热归热，目前市场比较关注的是行情是转势（反转），还是反弹？如果是反转，涨价也只是刚刚起步，如果是反弹，意味着空间会有限。尤其钢材品种，上涨的动力远不如铁矿，能上的来吗？铁矿涨幅对钢材，也有较大的影响：一方面焦炭10轮降价的让利空间被吃完了；另一方面成材面临上游涨价、下游不济的双向挤压被动低位，如果成材涨，扩利润，有利于铁矿，成材涨不动，下跌，再次进入亏损。这一轮行情，仍是宏观情绪转向和资本、情绪发挥了主要作用，和基本面关系不大。产量降下来多少，需求又增加了多少，成交又好转多少，看似都没有太出格的变化，尽管库存还在降，市场也看到螺纹、热卷表需的回落。北方高温、南方多雨，对终端的出货量仍然没有明显提高。到是中间贸易，期现交易积极活跃，只有行情波动，才有机会，四平八稳的行情，难以发挥金融属性。市场在押什么？市场可能在押对后市政策的乐观预期，一系列组合拳有望较快出台。这轮行情的上涨，除了国内因素外，和美债危机接触时间吻合，美元指数阶段性见顶回落的时候，也是大宗商品反攻的时刻。目前除了铁矿和卷螺等黑色板块和棉花、白糖等品种表现强势外，多数品种有止跌迹象，但并未企稳，判断商品整体跌势反转为时尚早。从宏观上来看，5月CPI、PPI同比继续如期走弱、且环比降幅扩大，核心CPI也再度回落。钢材、原油、有色、煤炭等工业价格走弱，仍然是内生动力不足，需求复苏劲头不足。商品转势的时间和条件也不足。不排除出现反弹后震荡甚至回调洗盘的可能。行情展望从目前来看，现货市场升温较期货要慢，仍然是预期强于现实。现在黑色整体处于探涨之中，尽管千亿体育登录入口（中国）有限公司官网一直看反弹，螺纹也如期回到3700之上，但仍不宜建议过于乐观看待6月份市场。从2021年的6100，到2022年的5300，在到今年上半年的高点4400,每一轮的经济状况、产业背景和现实矛盾，都有不同。现在困难没有过去，前途是好的，但道路是曲折的。复苏，是场持久化过程。因此，短期行情，有反弹，也会有节奏性回撤，需要把握好节奏。从盘面看，黑色整体收涨，铁矿涨超3%领先。螺纹10收3711，创6月份新高，今日有效上破前阻力位。从持仓来看，总仓回到190万手以上，增仓4.6万手。前20席位持仓中，多头持仓增加3.3万手，空头持仓增加4.2万手，仅东证和国贸两家空单增仓超3.9万手。另外，有一定散户资金出局。从技术角度看，日线、小时线反弹尚未结束，不排除有一定探涨空间，但不宜追涨。上方压力关注3730-3750。参考运行区间3660-3750。详细信息 - 12 2023-06
中钢协：协同协作、再接再厉 持续提升铁矿资源保障能力
千亿体育登录入口（中国）有限公司官网集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2023.06.12 丨 1298据中国钢铁工业协会9日消息，6月8日-9日，加快国内重点铁矿项目开发建设调研座谈会在鞍山召开。会议以“推动铁矿项目建设 增强铁矿资源保障”为主题，总结了一年多来国内铁矿项目建设取得的积极进展，针对目前铁矿开发项目存在的难点和堵点问题提出了意见建议，就下一步加快推动一批优质铁矿项目建设工作进行了动员部署。本次会议由国家发改委产业发展司主办，辽宁省发改委、中国钢铁工业协会、鞍钢集团承办。来自国家部委、行业协会、地方政府部门、鞍钢集团、中国宝武、中国矿产和五矿集团的100多名代表齐聚一堂、深入交流，形成了协同协作、再接再厉、持续提升铁矿资源保障能力的强大合力。钢协党委书记、执行会长何文波做了题为《关于国内铁矿资源保障能力提升工作进展和建议及战略思考》的工作报告，介绍了“基石计划”的相关背景和国内铁矿开发工作取得的进展，并结合国内外政治经济形势和钢铁工业发展需要，对国内铁矿开发建设存在的问题提出了建议，指出了下一步工作方向。何文波表示，国家发改委等有关部委高度重视钢铁行业资源保障工作，紧紧抓住影响行业发展的关键问题，建立健全两级推进机制，会同有关部委和地方扎实推动国内铁矿开发工作取得明显的阶段性成果，得到了钢铁行业的高度评价。自钢铁协会提出旨在提升我国钢铁工业资源保障能力的系统性解决方案的建议——“基石计划”以来，得到了国家部委的高度重视。2022年，国家有关部委和地方政府积极推进国内铁矿项目开发建设，工作取得了明显进展：项目开工建设加快，行业投资保持增长，铁精矿产量总体稳定。何文波强调，保障铁资源的稳定供应对钢铁行业健康发展至关重要。钢铁强国需要资源强国支撑，推进和落实国内铁矿资源开发计划是铁资源保障的重要基础，需要持续推进各方面工作，保证各项措施落实落地。何文波认为，我国钢铁工业进入高质量发展阶段，需要高质量的铁矿资源支撑。近两年来，钢铁市场需求正在从总量增长转变为结构优化，使得钢铁工业的高质量发展更加具有实质性意义，因此，也必然对铁矿资源开发带来更多机遇，提出更高要求。从铁矿需求总量上看，未来一段时期，我国钢铁需求仍将保持较高水平。一方面，以高-转长流程为主导的流程结构短期内不会发生根本改变；另一方面，冶炼工艺变革以及对直接还原铁的需求增长，对铁资源品种质量也产生了新的需求，国内铁资源开发如何适应新需求结构并体现独特价值，是个具有创新意义的重大课题。何文波指出，国内铁矿资源开发和生产仍面临不少困难和挑战，钢铁行业资源保障工作任重道远。辽宁省人民政府副省长靳国卫为大会致辞。他表示，当前我国铁矿石进口来源集中，产业链安全保障能力不足，已经成为制约我国钢铁行业可持续健康发展的问题。下一步，辽宁省将进一步加大工作力度，加快推动绿色矿山、智慧矿山建设，有效解决项目建设目前面临的一些突出问题，为提升国内铁矿资源自主保障能力，推进钢铁行业高质量发展贡献辽宁的一份力量。国家发改委产业发展司司长卢卫生做了题为《协同协作 再接再厉 加快国内铁矿项目开发 提升铁矿资源保障能力》的讲话。张海登、张辉、李永密分别结合工信部、自然资源部、矿山安监局工作职责，就加快推进国内铁矿项目开发建设、提升国内铁矿资源保障能力提出了工作要求。在座谈会的交流发言环节，安徽省经信厅原材料工业处副处长夏显章，山西省工信厅原材料工业处处长常拓，山东省发改委工业处处长李天东，鞍钢集团战略规划部总经理费鹏，宝武资源党委副书记、总裁曹志福分别介绍了各自省市和企业落实“基石计划”的具体做法和重点铁矿项目进展，存在的难点问题及建议，以及下一步工作计划。（新华财经）详细信息 - 09 2023-06
淡季背景下，螺纹钢上行乏力
千亿体育登录入口（中国）有限公司官网集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2023.06.09 丨 2007进入6月以来，黑色金属期货品种整体走强，其中螺纹钢主力合约期价自低位累计上涨近300元/吨，相应地华东地区现货价格也提涨180—200元/吨不等。现阶段，受益于近期国内宏观利好政策，黑色金属市场情绪迎来修复，钢价自低位开始反弹，但由于其自身供需格局并未改善，后市钢价继续上行料将乏力。市场悲观情绪修复驱动黑色金属集体走强的主要因素在于宏观政策方面。国内上月末公布的5月中采PMI数据为48.8，连续第3个月下降，市场开始预期国内将出台相关刺激政策。随后便有广州支持房企与金融机构自动协商存量融资展期，青岛等地出台稳地产政策，杭州以及天津多地发布汽车购置补贴措施等。随着宏观利好政策如期出现，前期市场悲观情绪迎来修复，工业品相关期货集体触底反弹。从黑色品种自身基本面来看，变化并不大。铁矿石市场需求良好，库存处于低位局面，随着市场情绪好转，贴水修复逻辑支撑下，铁矿石价格开始走强，继而提振产业链信心。相应地，螺纹钢则是延续低库存、低供应格局，在宏观氛围向好和原料走强带动下，钢价同样低位反弹。目前宏观政策影响依然存在，市场情绪频繁切换，因而螺纹钢盘中走势也是强弱快速变换，重点关注利好政策落地情况。供需格局难好转螺纹钢供需格局并未明显改善，具体表现在以下两个方面：一是低供应格局迎来变化。近期，钢价上行带来钢厂盈利改善，部分地区钢厂开始复产，螺纹钢产量迎来回升。钢联同口径下，螺纹周产量*新值为273.41万吨，连续两周增加，累计增幅6.79万吨。虽然目前产量增幅不大，但品种吨钢利润明显提升，即期成本核算下华北、华东长流程钢厂吨钢利润较好，预计螺纹钢供应将延续回升态势，届时钢价将持续承压。二是淡季螺纹钢需求不乐观。进入6月以来，螺纹钢需求有所改善，周度表观需求止跌回升，同口径下，*新值为311.53万吨，环比增加14.0万吨，但依旧是近年来同期*低。相应地高频终端采购量同样表现为低位回升，全国主要贸易商建筑钢材每日成交量6月均值为16.15万吨，环比增加3.09%。不过，淡季背景下，螺纹钢需求改善持续性存疑。这是因为，一方面，螺纹钢需求面临季节性走弱，按往年数据推算，高频终端采购量6月环比下降的概率为75%，平均降幅为8.7%，而环比增幅均值仅为2.5%；另一方面，近期需求放量多为钢价上行刺激投机需求所致，其同步指标并未提升，同期水泥出货量连续两周下降。目前来看，梅雨季、高温天气将至，螺纹钢需求将下行，同时在房建用钢需求难有增量的情况下，若项目资金问题迟迟不缓解，则需求难以改善。综上所述，近期国内宏观政策利好持续发酵，市场情绪逐步回暖，驱动钢价自低位开始反弹。但由于供应回升，且后续需求难以好转，螺纹钢期价仍以低位振荡运行为主。详细信息 - 09 2023-06
钢市简评：铁矿走强 钢材有无补涨机会？
千亿体育登录入口（中国）有限公司官网集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2023.06.09 丨 1844行情回顾今日钢市小幅震荡为主。截至收盘，螺纹钢主力合约收3654，较上一个交易日涨23个点；热卷主力合约收3750，较上一个交易日涨15个点；焦煤主力合约收1268,较上一个交易日跌13.5个点；焦炭主力合约收2023，较上一个交易日涨4个点；铁矿石主力合约收791，较上一个交易日涨20.5个点。截至8日16时，成材方面，兰格钢铁网螺纹钢现货均价为3745元，较上一个交易日涨7元；热卷均价为3842元，较上一个交易日涨13元。原料方面，京唐港进口PB粉价格为855元，较上一个交易日涨15元；唐山准*冶金焦价格为1950元，较上一个交易日持平；唐山迁安主导钢厂钢坯出厂价格为3470元，较上一交易日涨30元。市场分析今日钢市小幅变动，有涨有跌，螺纹、热卷、冷轧等品种价格重心略有上移。分市场来看，上海热卷、杭州冷轧以及武汉、西安等地螺纹，都有一定幅度上涨，北京焊管、郑州型钢略有下降。整体成交一般，午后出货难度有所转弱。这两天的钢价基本处于震荡运行的状态。往上没有创反弹新高，往下没有回吐6月以来的涨幅，基本是小幅度变动。但是市场的亮点在于铁矿，盘面已经从700元附近涨到接近800元的水平，现货价格也普遍较一周前上涨了40-50元，整体表现仍然是黑色系中*强的。目前钢材反弹逻辑不在于铁矿，但铁矿确实给了更大的成本支撑。这主要是资本对限产政策预期非常低，同时焦炭累降10轮修复了钢材获利空间，钢厂厂内铁矿库存处于较低水平，日耗不减。这成为铁矿走强的主要逻辑。近期铁矿外资增仓做多铁矿非常明显，主力合约持仓超过91万手，今日仍有10多亿资金流入铁矿这个战场，这增加了黑色博弈的难度。也会让成材更加被动，价格涨不动，利润空间被压缩，价格上涨了，会刺激铁矿价格进一步走强。从另一个原料链条来看，煤炭仍处于弱势，价格未完全企稳。但坑口发运倒挂、进口煤价倒挂的矛盾被平衡了很多，夏季高温需求这一有利因素还在发挥作用。目前由于钢坯及铁矿价格上涨，传原本这两日发起的第十一轮焦炭提降没有达成共识，本周落地的概率不大。在宏观方面，近期利多政策不少，但实质性对黑色带动的有限，多数影响都停留在情绪和预期层面，中长期还需要观察。如各大行纷纷降低存款利息，短时间内改变还解决不了钢材回款难题。国有大行曾在2022年9月集中下调过个人存款利率，有利于降低储蓄，把更多的钱用于消费和投资。同时，存款利率降低也会带动贷款利率降低，从而降低资金成本，拉动居民借贷和企业贷款，让企业拿出更多资金支持发展。另外，国家金监总局党委书记李云泽在第十四届陆家嘴论坛上表示，切实提升服务实体经济有效性。强化对投资的融资保障，支持超大特大城市城中村改造和“平急两用”公共基础设施等重大项目建设。一些基建项目，仍有一定发力空间，需要迫切解决资金的问题。在地产方面，4月以来二三线城市持续松绑地产需求，放开限售、限购和限贷。目前各地售楼政策百花齐放，甚至有的地方售楼赠送黄金。目前市场错误地理解地产的销售放松政策等同于刺激地产，甚至是扶持地产企业，这会盲目乐观、错误地理解政策、产生错误市场预判，带来操作上的失误。行情研判从目前看，反弹纠结，回归震荡，宏观有一定期待，产业也没有积累新的矛盾。高炉开工相对维持高位，但高频产量有一定下降，电炉和长流程都有了一定减产，库存仍处于下降状态。因此，下跌的动力亦不足。短期继续关注宏观政策变化、市场心态和资金、情绪方面的作用。预计震荡运行为主，仍不排除有反弹机会。从盘面来看，黑色系铁矿大涨，焦煤收跌，螺纹、热卷、焦炭小幅收涨。螺纹10收3654，涨23，减仓1.9万手，总仓至186万手。前20席位持仓变化不大，多头持仓增加1400多手，空头持仓减少5500多手，国泰君安多单增加8000多手。形态上继续挑战3680附近压力区，日线级反弹形态未破坏，关注上方突破的可能性。上方压力3689、3710，下方支撑3625、3589，日内参考区间3625-3710。详细信息 - 07 2023-06
重磅！多家钢企迁出唐山...
千亿体育登录入口（中国）有限公司官网集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2023.06.07 丨 2613为优化钢铁产业布局，推动钢铁等重化企业临港临铁布局，从2019年开始唐山启动了主城区周边13家钢铁企业优化整合、退城搬迁、升级改造。其中3家钢企异地搬迁至承德、内蒙古，时间过去近4年了，迁出唐山的钢企发展如何了呢？唐山建龙+唐山新宝泰→承德建龙2019年6月13日，河北经信委发布《承德建龙特殊钢有限公司钒钛新材料改造升级项目产能置换方案公示》（下简称《公示》），《公示》称唐山建龙特殊钢有限公司退出450m3高炉2座（炼铁产能94.5万吨）和60t炼钢转炉2座（炼钢产能143.75吨）以及唐山新宝泰有限公司退出450m3高炉1座（炼铁产能46.75万吨），用于承德建龙特殊钢有限公司新建1200m3高炉1座（炼铁产能113万吨）和100t炼钢转炉1座（炼钢产能115万吨）。这也就意味着唐山建龙和新宝泰两家公司异地搬迁至承德，被承德建龙整合，*终承德建龙将建成320万吨的综合性特钢联合企业。时间已经过去了近4年，整合了唐山两家钢企的承德建龙各项目进展情况如何呢？日前河北生态环境厅对承德建龙特殊钢有限公司的《1350立方米高炉热风炉节能降碳改造》受理情况予以公开，其中对承德建龙项目进展情况进行概述，详情如下：原河北省环境保护厅于2017年8月21日以冀环评[2017]294号文批复了承德建龙特殊钢有限公司全提钒升级改造项目，该项目于2021年11月29日完成自主验收；原河北省环境保护厅于2019年12月31日以冀环评函[2019]77号文批复了承德建龙特殊钢有限公司钒钛新材料升级改造项目，该项目于2022年12月9日完成自主验收；承德市行政审批局于2019年4月28日以承审批字[2019]149号文批复了承德建龙特殊钢有限公司100万吨/年钒钛高科无缝管装备项目，项目目前已纳入排污许可证，项目分两期建设，其中一期建设年产70万吨258mm无缝钢管生产线，目前已建设完成投入试生产，二期建设年产30万吨219mmAccu-Ro11无缝钢管生产线，目前尚未建设；承德市生态环境局鹰手营子矿区分局于2020年12月22日以营环审[2020]19号文批复了承德建龙特殊钢有限公司综合利用35MW发电项目，项目目前已建设完成并且纳入排污许可证，处于试生产阶段；承德市行政审批局于2021年5月17日以承审批字[2021]136号文批复了承德建龙特殊钢有限公司新建4号大圆坯连铸机项目，项目目前正在建设；承德市行政审批局于2021年7月以承审批字[2021]235号文批复了承德建龙特殊钢有限公司钒钛高科棒材生产线项目，项目目前正在建设；承德市生态环境局鹰手营子矿区分局于2022年1月7日以营环审[2022]2号文批复了承德建龙特殊钢有限公司钢渣处理工程项目，项目目前正在建设；承德市生态环境局鹰手营子矿区分局于2022年6月10日以营环审[2022]8号批复了承德建龙特殊钢有限公司水渣堆存场项目，项目目前正在建设。承德建龙特殊钢有限公司是北京建龙重工集团全资子公司，是国内把钒钛资源综合利用和特钢生产有机结合的企业、是河北省唯一的长流程特钢企业。现年产烧结矿420.7万吨、球团100万吨、铁水213万吨、钒渣10万吨、钢坯220万吨、钢材80万吨，配套生产设施包括1座1200m3高炉、1座1350m3高炉、1座70t提钒转炉、1座120t提钒转炉、1座120t炼钢转炉、1座100t炼钢转炉、4座70tLF精炼炉、3座70tVD精炼炉等。唐山金马钢铁→赤峰中唐特钢2019年12月6日，河北省工信厅对唐山金马钢铁集团有限公司产能出让方案进行公示，出让285万吨炼铁、270万吨炼钢产能给赤峰中唐特钢有限公司。2020年1月23日，内蒙古自治区工信厅发布关于赤峰中唐特钢有限公司年产270万吨精品钢项目产能置换方案的公告。公告中指出，赤峰中唐特钢有限公司将在赤峰宁城县新建2座1580m3高炉，2座120t转炉，拟于2020年开工建设，于2022年3月30日投产；同时退出唐山金马钢铁集团有限公司500m3高炉1座、1080m3高炉1座、1350m3高炉1座、120t转炉两座以及呼和浩特钢铁有限责任公司35t转炉2座。将在项目建成投产前拆除。2021年7月31日，唐山金马钢铁正式关停。据2022年9月24日消息称，由唐山金马钢铁集团有限公司投资建设的赤峰中唐特钢年产270万吨精品钢项目中的炼铁项目2号高炉顺利点火，标志着该项目主线全部顺利投产。另据企查查显示，2022年9月28日，唐山金马钢铁集团有限公司出资2.5亿元，成为赤峰中唐特钢有限公司新增股东。2023年5月25日，赤峰中唐特钢有限公司再发生重要变更，注册资本由“50000万元人民币”增加到“150000万元人民币”，股东发生变更，唐山金马钢铁集团有限公司股权由51%上升到83.6667%，认缴金额达12.55亿元。从唐山金马钢铁关停，到产能置换给赤峰中唐特钢，再到股权不断扩大，*终持股达83.6667%，成为赤峰中唐特钢的大股东，唐山金马钢铁的发展正如日中天！唐山市是一座曾经历过严重地震后进行全面重建并取得辉煌发展的城市。同时，在当前国家去产能、环保治理和城市更新的大背景下，唐山市积极响应政策，采取了一系列先进措施，包括实施退城搬迁、推进钢铁企业的去产能等，为打造生态文明新城市做出了积极贡献。据相关媒体报道，目前唐山市累计完成11家钢铁企业、2家焦化企业退城搬迁，推动9家钢铁企业整合重组，钢铁领域高附加值产品占比达到39%。唐山市不仅摘掉了全国重污染城市的“黑帽子”，还为国内资源型重工业城市治理大气污染贡献了“唐山经验”！（今日钢铁）详细信息 - 07 2023-06
钢市简评：钢市降温 反弹“熄火”了吗？
千亿体育登录入口（中国）有限公司官网集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2023.06.07 丨 2003行情回顾今日钢市涨势放缓，多地现货价格企稳，期钢小幅收涨。截至收盘，螺纹钢主力合约收3641，较上一个交易日涨3个点；热卷主力合约收3765，较上一个交易日持平；焦煤主力合约收1273.5,较上一个交易日跌7.5个点；焦炭主力合约收2019，较上一个交易日涨25个点；铁矿石主力合约收766.5，较上一个交易日涨10个点。截至6日16时，成材方面，兰格钢铁网螺纹钢现货均价为3745元，较上一个交易日持平；热卷均价为3852元，较上一个交易日跌4元。原料方面，京唐港进口PB粉价格为840元，较上一个交易日涨5元；唐山准*冶金焦价格为1950元，较上一个交易日持平；唐山迁安主导钢厂钢坯出厂价格为3470元，较上一交易日持平。市场分析今日钢市总体趋稳，少数市场小幅上涨，个别市场螺纹、热卷和中板等品种出现窄幅下降，价格重心较昨日略微下移。目前西南、西北部分市场螺纹钢价格仍在3600元以下，这一轮涨幅明显没有华北、华东大。此外，沈阳、天津等地螺卷价格相对其他地区较弱。从成交上看，整体较昨日略好，但市场观望情绪仍比较浓，已经没有了封库惜售、抢购等现象出现。市场较昨日有所降温，建材、板材都有个别市场小幅回落的状况，表明市场继续处在消化涨幅的态势之中，继续上涨驱动不足。目前期货、现货普遍较5月底的低点回弹了200元以上，尽管幅度不大，但在久跌的低迷市场环境之下，也实属不易。目前市场比较关心，限产已经退居其次，主要是期望较高的宏观政策能不能出来。当前市场真假消息难辨，各种“小纸条”在黑色圈内满天飞，一会地产政策要参考新加坡模式，放开限购，一会又有关部委召集地产企业开会等等、甚至又把4月19日对铁矿控价的旧消息拿出来当新政策炒作。问题是，大有人信之。这反映出近期政策处于真空期，市场既期望出台更有利刺激政策和急切的盼涨心理交织在一起，当然也夹杂一些别有用心的炒作。政策还有没有发力空间？有，但是很难改变两会以及4.28工作经济会议定下的基调。 5月金融数据发布在即，5月信贷可能依然偏弱，人民币新增贷款或低于去年同期，但环比4月有所增加。当前通胀压力较低，货币政策发力仍有空间，不排除在下半年有进一步宽松的降准或降息出现。即便是降息，也是存款利息先降。目前地方银行已经陆续开启了新一轮的存款利息的调降，但是企业更期待的贷款利息还没有变动。另外，新华社日前发文称，今年，中央对地方转移支付规模10.06万亿元，创下近年新高。其中，均衡性转移支付增长10.3%、县级基本财力保障机制奖补资金增长8.7%。财政部表示，中央对地方转移支付预算正按规定抓紧下达，确保符合下达条件的资金"应下尽下"，为地方分配使用资金留出更宽裕时间。此外，地方预算调整报告陆续获批。 2023年第二批地方债额度下达后，近期多地密集进行预算调整。截至6月5日已有北京、安徽、福建、山西等10余个省份完成了预算调整。在预算调整后，地方将新一批额度分解至市县并匹配项目后，新一批地方债将开始陆续发行。据此前报道，2023年第二批地方债额度已于5月中旬下达省级财政部门。理论上本批次可下达的*高额度约1.9万亿，其中一般债0.3万亿、专项债1.6万亿。地方债如此快速调整，也是解决地方财力燃眉之急，这对市场来说，也是好事。解决、调整总比悬而不决强。国铁集团恢复动车组大规模采购 首批订单或达500亿元。据悉，这只是第一批次，预计后续还有大笔采购。后期国铁集团曾有意将货车规模扩至120万辆，而如今货车保有量约在百万辆左右，则意味着还有20万辆的增长空间。这些说明，有些发力政策已经在路上，但是要统筹经济和转型之间的关系，要跨周期而不是逆周期调节、要把握全局和局部的关系，则不是市场简单的理解刺激房地产的简单粗暴的老调子。因此，市场近期尤其需要冷静对待各种“小作文”。行情展望目前看，行情仍然是反弹过程中的节奏问题，今日遇到阻力出现降温调整，连同股市先强后弱，反映了对政策的预期和情绪的变化。在政策面上，不报太高期望；在产业面上，也不要过分相信限产。市场仍然是那个市场，躁动的永远是人心。随着反弹压力越来越大，不排除继续降温可能，行情表现为震荡运行为主，反弹的路也不顺畅。从盘面看，黑色主力出现分化，焦煤小幅收跌，焦炭和铁矿、螺卷继续收涨。螺纹10收3641，涨3。持仓降至188万手，日内继续减仓为主。前20席位多头持仓减少1.8万手，空头持仓减少2.3万手，中信期货减持空单1.4万手。连续多日减仓运行，反映了反弹缺乏真驱动。目前日线连续两日收长上影，上方仍有一定压力。小时级别出现顶背离，反弹遇阻，有小幅回调压力。日内反弹转为偏弱震荡对待，参考区间3590-3689。详细信息 - 06 2023-06
“限产”的威力有多大？ 警惕行情非理性上涨后降温
千亿体育登录入口（中国）有限公司官网集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2023.06.06 丨 2177行情回顾今日钢市整体上涨为主，现货涨幅进一步扩大。截至收盘，螺纹钢主力合约收3638，较上一个交易日涨75个点；热卷主力合约收3765，较上一个交易日涨73个点；焦煤主力合约收1261.5,较上一个交易日涨3.5个点；焦炭主力合约收1992，较上一个交易日涨37个点；铁矿石主力合约收759，较上一个交易日涨16个点。截至5日16时，成材方面，兰格钢铁网螺纹钢现货均价为3746元，较上一个交易日涨74元；热卷均价为3857元，较上一个交易日涨103元。原料方面，京唐港进口PB粉价格为830元，较上一个交易日涨5元；唐山准*冶金焦价格为1950元，较上一个交易日持平；唐山迁安主导钢厂钢坯出厂价格为3470元，较上周五涨80元。市场分析今日钢市继承上周五的涨势，期货、现货价格再创反弹新高。不过需要说明的是，唐山等地价格由于周六、周日连续两张拉涨，钢坯和一些成材品种涨幅超过100元，今日明显降温，如唐山带钢部分规格产品日内累降40元，有的品种回吐周日当前的涨幅，钢坯价格也有一定降温。分品种来看，热卷、冷轧以及管材、型材等品种，涨幅较大的市场依然较上周五价格抬高了100多元，不过多数市场涨幅在40-70元居多。彩涂、中厚板等品种涨幅偏小。从成交来看，周一成交要比周末略差，过快的涨价抑制了成交和投机需求，局部市场午后有所降温，成交表现一般，市场情绪趋于理性。行情之所以在周一再上一台阶，甚至期钢实现了早盘高开，主要是由于周末唐山、秦皇岛等地限产风波发酵。一开始是唐山部分钢企收到相关部门环保通知，要求唐山A级企业停一台烧结到6月底，非A级企业或停一座高炉。后来是秦皇岛发布通知，6月3日起实施大气环境差异化应急管控措施，自6月3日0时至7日24时（解除时间若有变化，由市大气办另行通知）执行应急管控措施。其中钢铁企业全天氮氧化物排放浓度≤25mg/m3，4家钢铁企业停产5台烧结机。从影响来看，市场炒作叠加情绪影响仍大于实际影响。随着A类企业越来越多，依靠环保手段限产，很难有更大的发挥空间，且随天气质量变数较大，如秦皇岛限产只有3日-7日5天时间，对高炉影响并不大。另外，如钢厂在这一轮当中利润走阔，仍然很难执行到位。从另一层面来看，如果真限产，铁矿为何没有因限产而下跌，反而是上涨，这也是不信的逻辑在里面，早盘新加坡铁矿快速上涨回到105美金之上。内盘铁矿一直增仓上涨，今日摩根大通在铁矿09上增仓2000多手达1.2万手，反观螺纹空头撤退较多，并不是多螺空矿、按限产的逻辑在走。实际上，这轮行情的反弹，是综合因素的作用。既有海外债务上限危机问题解除，也有对内一系列利好政策的出台预期渐高，宏观成分占比较重，有没有限产，市场跌到一定程度也会出现正常的反弹，只不过周末的限产加快了反弹的节奏。关于反弹幅度，需要放到更长周期去把握。短时间看，反弹幅度较大，但这轮行情期螺从4400点跌至3400点以下，累计跌幅达到了1000余点，即使反弹至3700点，也仅仅是跌幅的30%，不足为怪。对于市场高期盼的宏观政策，预计近一两个月可能出台稳信心、扩内需、稳地产、促消费等一系列组合拳，但很难动摇“房住不炒”地产底线，降息等货币政策也很难进一步放开。财政部相关负责人则表示：整体来看，我国财政状况健康、安全，为应对风险挑战留出足够空间。“当前，地方政府债务主要是分布不均匀，有的地方债务风险较高，还本付息压力较大。千亿体育登录入口（中国）有限公司官网已督促有关地方切实承担主体责任，抓实化解政府债务风险，牢牢守住不发生系统性风险的底线。”行情展望目前行情较5月低点有了明显提升，基本回到3月中旬下跌以来的20%左右回弹水平。快速的拉涨只是反映了市场情绪和久跌思涨的意向，实际今日午后多地价格已经从过高的涨幅中有所回落降温，进一步上涨的驱动还表现不足。市场会尊重现实状况在供需、成本利润、价格等几个维度找到平衡。当前宏观、产业政策利好增加，但不宜过太高期望，循序渐进才是健康发展。预计接下来市场进入消化涨幅阶段，期间不排除反复试探继续上攻的可能，但如果拉涨吃力，仍存在降温可能。从盘面看，黑色系再次实现上涨，却高开低走，*终震荡收红。螺纹10收3638，低于夜盘收盘点3642，涨75。持仓190万手，较*高210多万手持仓减少了20多万手，日内减仓2.3万手。从前20席位持仓上来看，多头持仓减少9464手，空头持仓减2.6万手，其中国泰君安减持空单5.1万手。连日来减仓上行，反映空头仓促撤退的状态，但多头上攻仍显底气不足。日内3689成新压力位，继续关注该点位及3700附近压力，下方支撑3600、3530。暂偏强震荡对待。详细信息
