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- 27 2015-07
淡水河谷利润淡了 上半年铁矿石产量创历史纪录
千亿体育登录入口(中国)有限公司官网集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2015.07.27 丨 46477月23日,全球*大的铁矿石生产商淡水河谷公布了二季度的业绩报告。 2015年二季度,淡水河谷实现铁矿石产量8530万吨。是其有史以来第二高的季度产量,也是历史同期*高产量。 2015年上半年,淡水河谷铁矿石产量创下新纪录,达到1.6亿吨,较去年同期增长930万吨。 淡水河谷还决定将硅含量高的铁矿石供应量按年减少2500万吨-3000万吨,以质量更高的产品来取代这部分产量,减少的产量来自于南部及东南系统以及第三方采购的产量。 这意味着淡水河谷扩产的计划目标不变。 全球第二大铁矿石生产商力拓,上半年一共生产铁矿石1.54亿吨,比去年同比增加11%。 必和必拓在7月22日公布的财年报告显示,其西澳铁矿石的产量2.54亿吨已经超过2015财年目标所定的2.5亿吨,增幅达13%。 除了三大矿,今年上半年,还有FMG、RoyHill以及英美资源的Minas-Rio项目增产。 分析师张为为对界面新闻记者说,下半年有扩产项目的矿山,预计将比上半年增加5700万吨。 三大矿山低价扩产的竞争,将挤出非主流矿的市场份额。 张为为预计,以当前矿价计算,今年来自其他国家和地区的非主流矿将减少6000万-7000万吨。 近日,澳大利亚第三大矿商FMG首席执行官潘纳威认为,中国的钢铁需求停滞在8亿吨。 中国是全球*大的铁矿石进口国。今年前5月,中国从澳洲进口的铁矿石为2.42亿吨,占铁矿石进口总量的63.9%,高于2014年澳洲铁矿石占中国市场58.7%的份额。 来自巴西的铁矿石前5月有7100万吨出口到中国,占中国铁矿石进口总量的18.7%,与2014年的市场份额持平。 张为为称,基于铁矿石价格长期低于60美元,全球仍将有3000万吨以上增量。钢厂对矿石的需求却有1500万吨的减少量,仅上半年供应就过剩4700万吨。 供过于求将使得自2013年年初以来一路走低的铁矿石价格进一步承压。目前的铁矿石吨价维持在51美元左右。详细信息 - 27 2015-07
无锡锡兴特钢关停 江苏钢铁企业调整进入分化期
千亿体育登录入口(中国)有限公司官网集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2015.07.27 丨 4443面对市场和环保的双重压力,有的叫苦不迭,有的过得不错—— 分化调整,钢铁业瞄准绿色转型 在被沙钢集团收购重组5年后,无锡锡兴特钢走上关停之路,这家有着50多年历史的老钢厂今年退出钢铁行业。江苏是钢铁产业大省,总体情况好于全国,在市场低迷期,有的企业过得还不错,有的企业叫苦不迭,这恰恰是当前钢铁行业分化调整的真实写照。面对市场和环保的双重压力,经历阵痛向高端和绿色转型将是钢铁行业无法逾越的过程。 产业体量大, 风吹草动波及一片 位于无锡市惠山区的锡兴特钢,拥有2座450立方高炉、1座65吨转炉、2座50—70吨的电炉等生产设备,年产钢铁445万吨,去年已拆除1座电炉,余下设备今年内拆除。锡兴特钢原来地处郊区,现在已与居民区相连,环保问题突出,加上经营效益不佳,异地搬迁发展的意义不大。 其实,无锡市很纠结:锡兴特钢自去年减产后,影响了全市的工业产值增速,但若不关停,百姓的环保诉求没法回应,权衡之下,还是接受这番阵痛。除了锡兴特钢,受钢铁价格大幅下降影响,上半年无锡工业产值增速被拉低好几个百分点。该市经信委一位负责人透露,上半年全市工业用电增速回落5.4个百分点,钢铁行业下滑*明显,同比下降22.3%。 拥有南钢和梅钢的南京,钢铁地位同样不容小觑,今年上半年尽管贡献了全市5%的工业经济总量,但份额同比下降近1个百分点。由于钢铁、建材行业“减产保价”,上半年镇江的工业用电出现负增长。从全省看,上半年钢铁行业产值增速同比下降1.1%,降幅却收窄0.1个百分点。 在钢铁企业较为密集的苏南,各市工业经济都不同程度受到影响。一位业内人士点评了主要钢铁企业:常州申特钢铁传统产品质量很高,但在其他领域投资受影响,中天钢铁传统产品比重略高;张家港永联钢铁管理水平高、自有资金充足,沙钢盘子大、品牌好;江阴兴澄特钢的棒材、锚链钢市场占有率很高,但中厚板项目新上后遇到船市下行。 “钢铁虽是传统产业,投入大产出也大,各地上项目都希望有钢铁撑腰。”省社科院研究员田伯平分析说,体量大意味着风险也大,一两家企业风吹草动会影响一个区域,好比高价股,赚和赔的幅度都大。 “四同”突出, 差异化定位显优势 “钢铁行业仍处于转型升级的‘阵痛期’。”沙钢集团董事局主席沈文荣分析认为,下半年需求将有所回升,去库存现象会比较明显,但钢材价格和原材料价格已跌至两年来新低,全行业利润不会有较大变化。 钢铁业发展到今天的局面,宏观环境和企业自身均有关系。“钢铁行业‘四同’现象严重,即同销售区域、同装备、同技术、同实力。”常熟龙腾特钢董事长季丙元坦言,同质化竞争只能打价格战,导致利润降低,银行信心减弱调控信贷,企业风险增加。统计数据显示,即使有非钢产业支撑,钢铁行业的利润仍不容乐观。 利润降低后,钢铁业竞争回到300公里*佳销售半径。江浙沪钢铁产能1.5亿吨左右、与需求基本相当,情况比其他地方好一些。而河北产能2亿吨、需求只有1亿吨,压减低效产能成为必然。 在去年销售收入增至116亿元的基础上,龙腾特钢今年上半年达到59.9亿元,增长12.9%,得益于企业及早差异化定位。“2000年—2008年,中国经济快速增长,千亿体育登录入口(中国)有限公司官网瞄准批量小、规格多、市场稀缺的特种钢,完善产品链;2008年后经济开始调整,千亿体育登录入口(中国)有限公司官网稳住规模、优化产业链。”季丙元介绍,围绕“专精特新”争当行业“单打冠军”,龙腾特钢形成了四大主导产品,其中耐磨钢球的国际市场占有率居第二位,船用型钢、预应力管桩用PC钢棒产量全国第一,市场份额均超过50%。目前,全球排名前10位的金矿、铜矿中有9家是龙腾的稳定客户,船用型钢获得10个国家船级社认证。 调高调绿, 鼓励钢铁企业向沿海转移 采访省内多家钢铁企业,没有谁说再扩大产能了。“现有资源利用好,明年实现350万吨产量、160亿元销售收入后,推动产品链和服务链整合,围绕制造服务化启动存量调整为主的新一轮转型。”季丙元笑着说,“现在再谈扩大产能已经不时髦了”。 钢铁作为国民经济的重要支柱产业,并不是要舍弃,而是要向高端化、绿色化转型。按照我省制造业布局优化调整的*新方案,钢铁行业将控制产能扩张、推进淘汰落后、鼓励兼并重组,提升沿江地区钢铁企业水平,规范发展灌河两岸、徐州等地的普钢产能,引导企业向沿海地区转移。 位于大丰港经济开发区的联鑫钢铁就是由原来的盐城钢铁厂重组而来,异地改造升级。在连云港,营业超百亿元的工业企业已增至5家,其中,1家为医药企业、1家为石化企业,另外3家均为*近两三年成长起来的钢铁企业,分别是镔鑫特钢、兴鑫钢铁、亚新钢铁,今年上半年连云港的钢铁冶金产业产值增长20.5%。省经信委相关人士表示,推动钢铁企业向沿海转移,符合产业发展的客观规律,推动内陆地区“腾笼换鸟”,提高产业整体效率。 随着“史上*严”的新《环保法》和工信部新修订的《钢铁行业规范条件》相继发力,钢铁企业将面临更为严格的资源环境约束,分化调整还将继续。相关机构测算,按照新的脱硫、脱销、除尘等标准,吨钢成本将增加80—100元,利润较低、欠账太多的低端企业将被逐步淘汰出局。 *近,江苏钢铁企业动作频频。沙钢投入5.5亿元实施新一轮环保升级,并加快钢铁物流园建设。中天钢铁董事长董才平在公司年中会议上透露,将谋求产业升级与资本运营融合,钢铁主业将增加优特钢比重,同时加快发展现代物流、环保能源、金融投资、教育集团等板块,促进多元化发展。详细信息 - 23 2015-07
需求低迷 黑色系难“咸鱼翻身”
千亿体育登录入口(中国)有限公司官网集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2015.07.23 丨 4456今年上半年,黑色系“熊”冠国内商品期货市场。近日虽出现企稳,但反弹昙花一现,昨日黑色系商品期货再显颓势,铁矿、螺纹、热卷三个品种领跌各商品期货主力合约,其中铁矿石期货主力合约价格封死跌停。分析人士指出,目前国内房地产市场出现分化,中小城市仍较低迷,特别是上半年房屋新开工面积大幅下降,使得黑色系商品没有喘息之机,咸鱼翻身尚难以实现。 一线地产热提振不足 数据显示,截至7月22日收盘,大连铁矿石期货价格较年初已累计下跌超过30%,上海螺纹钢期货价格同期累计下跌超过21%,焦煤期货价格则累计下跌超过17%。 对于黑色品种而言,由于供应过剩,其价格涨跌与基建市场需求关系就显得非常密切。上半年一线城市房地产市场持续升温。18日,国家统计局公布的“2015年6月份70个大中城市住宅销售价格变动情况”显示,70个大中城市房价环比上涨的个数继续增加,一线城市继续领涨全国。 不过,申银万国期货研究员表示,“房地产市场的持续升温”主要体现在房地产成交量以及价格层面,而新开工面积、房地产固定资产投资层面并没有表现出持续升温的迹象。销售量的提高传导至新开工需要一个过程,一般来说有半年的传导期,同时,这个传导过程又受到库存的影响。如果房地产库存较高,传导过程时间就会延长。 于洋指出,对于黑色品种来说,终端需求主要是房地产的开工导致的对于钢材的需求。而目前来看,房地产开发投资同比增速继续下降,房屋新开工面积持续下降趋势还没有改变,2015年1-6月份,全国房地产开发投资43955亿元,同比名义增长4.6%(扣除价格因素实际增长5.7%),增速比1-5月份回落0.5个百分点。房屋新开工面积67479万平方米,下降15.8%,基于开发投资和新开工面积数据来看,黑色品种终端需求尚无明显改善迹象,上半年的持续下跌在意料之中,并不矛盾。 减产对市场影响力下降 实际上,在前几个交易日,铁矿石与螺纹钢期货均有不小幅度的反弹。从盘面看,螺纹钢1601合约在1900-2000元/吨区域遇到买盘支撑,止跌回稳,并出现一波反弹行情。20日,上海螺纹钢和大连铁矿石期货纷纷大涨,铁矿石更是以涨停板收盘。 海通期货金融部落高级研究员谢孙娇表示,近期唐山环保治理行动的升级,强化市场供应进一步减少的预期,在一定程度上提振了市场信心,此外重点企业粗钢与钢材日均产量已连续两旬环比下降,显示6月下旬以来钢厂生产节奏已经有所放缓。 据中钢协统计,7月上旬会员钢厂粗钢日均产量170.45万吨,环比减少3.05万吨,降幅1.76%,钢材日均产量170.71万吨,环比减少6.62万吨,降幅3.73%。7月上旬末重点企业库存1637.89万吨,旬环比增加0.59万吨,增幅0.04%。进入7月份后钢厂减产检修日趋增多,目前国内钢厂高炉平均开工率已经下降至80%以下,部分钢企甚至出现全面停产,市场资源供应压力逐步趋缓。 业内人士表示,钢厂减产幅度再次扩大,供给的收缩支撑钢材价格有一定程度的反弹,且社会库存处于低位,钢厂挺价令现货市场成交有所回升。但是谢孙娇认为,从中长期来看,上涨动力并不充足,根源在于钢材需求的持续萎缩,钢价二次探底的隐忧犹存。 三季度仍将继续探底 从黑色品种需求来看,目前现货终端需求差到怎样的状态?于洋表示,建材市场终端需求主要体现在房地产市场和基建市场。目前来说,房地产销售有起色,传导至开工需要一个过程。基建市场上半年从铁路投资的情况看,只完成了计划的三分之一。资金是掣肘房地产市场和基建市场投资的一个关键因素,部分地区资金难以到位抑制了房地产和基建市场投资。另外,目前也是钢材消费的传统淡季,从钢厂不断下调的出厂价可以看出,终端需求低迷。 对于黑色品种下半年的走势,于洋预计,铁矿石三季度供给量增加,钢厂亏损导致检修停产动力加大,铁矿石需求受到影响,仍有可能再次下探,四季度市场如果有补库需求且供给增量有限,才能对价格有所支撑。钢材方面,市场关注点更多集中于需求,三季度需求恐难以明显回升,继续以探底为主。三季度末关注房地产市场投资及开工的变动情况,四季度关注宏观政策带动需求是否会放大。详细信息 - 23 2015-07
必和必拓继续提高铁矿石产量
千亿体育登录入口(中国)有限公司官网集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2015.07.23 丨 4524尽管投资者纷纷逃离商品,但矿业巨头们似乎并没有减产的打算。全球*大的矿企必和必拓正在增加铁矿石产量,这给原本就过剩的供应段增加了不少压力,也给铁矿石未来的前景蒙上了阴影。 必和必拓*新公布的产量报告显示,2016财年的产出将增长6%至2.47亿吨。 该公司今年二季度季度铁矿石产量为6009万吨,同比增6%,环比增2%,2015财年(截至2015年6月30日)全年产量增14%至2.33亿吨,达创纪录水平,超过原定目标。 包括必和必拓、淡水河谷、力拓在内的生产商不断扩张产能,而*大的买家——中国的需求依然低迷,这令铁矿石价格连续走低。 基准铁矿石价格这个月触及至少是2009年以来的新低,重新回到熊市区间。7月8日,运送到青岛港的62%品位铁矿石价格跌至44.59美元,为至少是2009年5月以来的*低价,本周二价格位于52美元附近。 必和必拓在截止6月的六个月时间里实现铁矿石平均价格53美元/吨,较上半财年70美元的价格下降了24%。 “50美元对他们来说依然能够获得非常好的利润,”彭博援引FatProphets的分析师DavidLennox表示,“现在不像以往那样赚得盘满钵满,但这些企业依然有利可图,这是问题的关键。” 摩根士丹利预期,到2020年,全球铁矿石过剩的规模将达到8.32亿吨。详细信息 - 22 2015-07
钢铁电商高层密集会面明确合作意向
千亿体育登录入口(中国)有限公司官网集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2015.07.22 丨 4516摘要:近期,国内钢铁电商行业正在拉开互联互通的序幕,在钢铁电商巨头共商发展大计的同时,宝钢、五矿等企业高层领导也开始了频繁会面,达成合作意向 近期,国内钢铁电商行业正在拉开互联互通的序幕,在钢铁电商巨头共商发展大计的同时,宝钢、五矿等企业高层领导也开始了频繁会面,达成合作意向。业内分析人士表示,当前国内钢铁电商平台同质化竞争剧烈,而盈利模式仍在摸索阶段,平台之间的合作将有利于加速整合电商资源、优化行业布局,宝钢股份、五矿发展等相关概念股有望受益。 国内钢企已经历数年“寒冬”,至今仍深陷亏损泥潭,发展电商模式已成为一种不可阻挡的趋势。2013年起,国内龙头钢企、钢贸商以及资讯网站纷纷开始集中涉足电商领域,目前全国钢铁电商平台已有近300家,但多数电商平台始终处于摸索阶段,平台盈利模式尚未清晰。 7月10日,在由中国金属材料流通协会主办的“钢铁厂商电商平台高层研讨会”上,宝钢股份旗下欧冶云商、五矿发展旗下鑫益联、沙钢集玖隆在线、河钢集团河北钢铁电子交易中心等钢铁电商代表企业齐聚北京共商发展大计,并已达成互联互通、相互合作的共识。同时,宝钢集团、五矿集团、河钢集团等电商巨头的高层领导开始密集会面,均进一步明确了电商平台的合作意向。 宝钢集团与河钢集团确定合作关系,拟打造钢铁电商联盟 从河北钢铁集团获悉,7月3日,宝钢集团与河钢集团签署战略合作协议,拟共同打造中国钢铁电商联盟,推进中国钢铁产业互联网的发展,带动企业和行业转型升级。分析认为,双方将在资源与市场优势方面相互弥补,相较于前期的各自为战,平台之间相互合作将有利于整合钢铁电商资源,并提升电商平台的运营效率和能力。 按照协议,双方将共同探讨研究“欧冶电商”与“河北钢铁交易中心”平台系统对接的可行性,并尽快展开实质性合作;建立物流联盟、实现能力互补和信用互认;发挥各自金融方面的资源和市场优势,探索供应链金融服务领域合作的可行性;探索在电商平台、物流服务、金融服务等领域的资本层面合作。 宝钢集团是中国*具竞争力的钢铁企业,也是*早发展电商的企业之一,2015年3月,宝钢集团联合宝钢股份发起成立欧冶云商股份有限公司,力图打造全行业、全产业链的生态型服务平台。河钢集团是中国*大的钢铁生产企业,2012年成立钢铁电商平台“河北钢铁交易中心”,目前,该平台已经形成了电商咨询、金融服务、物流服务、网上拍卖、电商园区、数据服务等6个专业板块,在华北地区有重要影响力。 宝钢集团总经理率队访问武钢,力推共建钢铁电商生态服务体系 7月6日,宝钢集团总经理陈德荣率旗下电商平台欧冶云商高层访问武钢集团,双方就如何落实国家“互联网+”战略在钢铁行业的稳步实施,共同推进中国钢铁产业互联网发展,实现钢铁企业和行业的转型升级等话题展开深入交流。 从欧冶云商获悉,陈德荣在当天的座谈中表示,欧冶希望能与武钢加强合作、整合优势资源、创新商业模式,共同打造一个良好的钢铁电商生态服务体系,一起成就“互联网+钢铁”的事业。武钢集团董事长马国强表示,武钢希望双方从共建、共享的原则出发,在战略层面达成一致,并尽快在业务层面开展实质性合作。 宝钢集团与五矿集团就电商平台合作达成共识 7月8日,宝钢集团总经理陈德荣率旗下电商平台欧冶云商的管理团队访问五矿集团,就企业如何适应“互联网+钢铁”新形势进行了深入探讨,双方表示将进一步加强交流与合作。 五矿集团官网9日消息显示,陈德荣表示,五矿旗下鑫益联平台与欧冶云商在电商经营理念及业务发展上游诸多共同之处,希望双方进一步开发合作潜力,共同打造钢铁电商的良好生态体系。五矿集团董事长何文波也表示,希望鑫益联与欧冶云商加强合作,相互促进,发挥各自优势,以适应“互联网+钢铁”形势下的转型升级。 欧冶云商由宝钢股份和宝钢集团于2015年3月份联合发起设立,双方分别持股51%和49%。鑫益联平台是由五矿集团旗下上市公司五矿发展的全资子公司五矿电子商务有限公司建设运营,于2014年5月20日正式启动。 五矿集团与河钢集团就推动电商和钢铁物流合作交换意见 从五矿集团获悉,7月13日,五矿集团董事长何文波拜会了河北钢铁集团董事长于勇、总经理彭兆丰,双方就如何应对钢铁行业新常态、进一步推进合作等话题进行探讨和交流,并就推动电子商务和钢铁物流合作交换了意见。 中国五矿集团是中国*大的钢铁综合服务商,河钢集团是中国*大的钢铁生产企业,双方有着传统的合作友谊,在经营理念上也有诸多共同之处,合作空间广阔。于勇表示,河钢集团愿意与五矿集团进一步加强沟通交流,在更深层次和更宽领域开展合作,实现优势互补、资源共享、协同发展。 五矿集团与武钢集团有望在电子商务方面开展合作 五矿集团官网消息显示,7月16日下午,五矿集团董事长何文波率队访问武钢集团,双方一致同意,在集团层面切实深入推进战略合作,未来有望在贸易业务、加工配送、电子商务等领域开展全方位的合作。 中国五矿集团和武钢集团同属中央企业,又处于同一产业链的不同部位,有着多年的良好合作关系;2013年3月,双方共同签署了战略合作框架协议。何文波表示,五矿集团的业务范围已经由原来单一的贸易,变成了实业与贸易相结合的格局,在与钢企的深度合作上还有很大的提升空间。希望在钢铁物流园、销售渠道、加工配送、电商平台、人才培养等方面开展务实合作。 武钢集团董事长马国强表示,双方的合作应当进一步升级为战略合作,武钢集团将借助巡视整改的契机,进一步整合销售和采购渠道,积极推进与中国五矿在贸易业务、加工配送、原料采购、电子商务等领域的全方位对接与合作。详细信息 - 22 2015-07
铁矿石供应继续维持宽松格局
千亿体育登录入口(中国)有限公司官网集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2015.07.22 丨 4364随着国内股市的止跌企稳,黑色系近日探底回升,以一根大阳线快速修复之前因系统性风险导致的过快、过急下挫之后,转为横盘震荡,资金继续向1601合约迁移。其中,焦煤、焦炭交易清淡,整体表现偏弱;螺纹钢、铁矿石交易相对活跃,主力已转移至1601合约。近日,两者均在7月9日拉出的大阳线上沿窄幅震荡,MACD(指数平滑异同平均线)已经或即将金叉,技术形态有所改善。 中短期供需矛盾或趋于恶化 基本面方面,短期呈现以下几大特征: 首先,当前钢市供应仍较充足。国家统计局数据显示,6月份,焦炭产量3838万吨,为年内*高水平;6月份铁矿石原矿产量1.285亿吨,创去年11月份以来新高;6月份粗钢产量6895万吨,据此推算的粗钢日均产量为229.83万吨,为去年6月份230.98万吨以来的历史次高水平。此外,根据中国钢铁工业协会的数据,6月下旬,重点钢铁企业钢材库存量为1637.3万吨,环比虽有所减少,但仍处于历史较高水平。 因4月~6月份铁矿石价格明显反弹并带动产业链其他品种,当前钢市的供应比预想的更为充足。此外,需要注意的是,由于5月~6月份进口铁矿石价格一直运行在60美元/吨以上,国产矿复产也推动6月份原矿产量上升。近期矿价下跌令矿山开工率再度下降,但短期降幅较为有限,且国产矿成交受阻使得7月13日~7月17日国内铁精粉库存量增至3周高点。就进口矿而言,7月6日~7月10日澳大利亚发往中国的铁矿石数量环比虽有所减少,但仍高于过去3年同期水平且处在历史高位附近。7月6日~7月10日,北方6港到货量1271万吨,升至历史*高附近,考虑到7月初以来BDJ(波罗的海干散货指数)持续上涨,目前已升至逾7个月高点,预计当前形势下四大矿商以价换量、挤占其他矿商的策略不会改变,后期发货量维持偏高水平仍为大概率事件。此外,近期港口疏港量持续走低,且后期减产检修的钢厂有望增加,中短期铁矿石供需矛盾或趋于恶化。 其次,钢厂亏损幅度、亏损面继续扩大,后期减产检修企业有望增加。据统计,上周163家钢厂高炉开工率为77.49%,环比降4.28%;盈利钢厂占比3.07%,环比降0.61%,两者当周值均继续刷新*低水平纪录。短期来看,成品材供给量减少,这从螺纹钢的社会库存及包括螺纹钢在内的五大品种社会库存连续两周下降、上周降幅扩大且当前值降至2月下旬以来*低可见一斑。不过从盘面看,目前成材强、原料弱以及近月强、远月弱的特征并不明显,预计随着后期检修、减产钢厂的增加、减产规模的扩大,原料和成品材走势将有所分化。 *后,现货价格涨跌不一,上周(7月13日~7月17日)螺纹钢、中板、冷轧卷板等钢材的现货价格仍延续跌势,但反应灵敏的钢坯现货近日止跌企稳,唐山普方坯周末更是累计上涨60元/吨,自7月9日创出的1670低点反弹逾7%。虽然市场成交仍不甚理想,但钢市信心有所恢复。考虑到成材社会库存及原料库存可用天数均处于偏低水平,短期黑色系继续下行的空间或有限。 主要工业品需求难有明显起色 7月15日,国家统计局公布了国内上半年主要经济数据,工业增加值、消费、进出口、发电量等指标均有所改善。其中,6月份商品房销售面积扭转自2014年以来连续17个月负增长的局面,首次转正;同时,6月份70个大中城市新建及二手住宅价格指数环比分别连续2个月、3个月转正,房地产销售量价齐升成为上半年宏观数据的*大亮点。不过,一方面,7月份以来30个大中城市商品房成交面积增速明显放缓,考虑到房地产拐点和人口红利拐点可能已经出现,再加上房价更快更猛上涨带来的挤出效应,以及前期股市连续重挫、股民财富严重缩水削弱楼市购买力并伤及实体经济,后期楼市销售能否持续回暖还有待观察;另一方面,当前楼市销售的回暖并未带动房地产投资和新开工面积出现明显改善的迹象。6月份房地产投资和商品房施工面积增速同比继续刷新数年甚至数十年新低,环比增速仍与去年同期持平,新开工面积同比降幅虽连续3个月缩窄,但6月份改善幅度明显放缓,且环比增速降至*近2年同期*低水平。从土地数据来看,1月~6月份,房地产开发企业土地购置面积同比下降33.8%,降幅比1月~5月份扩大2.8个百分点,土地成交价款下降28.9%,降幅扩大3.1个百分点,上述指标在*近5个月均保持30%左右的降幅。显然,开发商拿地积极性仍然不高,表明中短期房地产投资、新开工难有明显改善,而在相关数据未出现明显好转之前,包括钢材在内的主要工业品的需求均难有明显起色。 就资金端来看,受楼市回暖推动,6月份居民新增中长期贷款升至历史*高水平附近,但非金融公司新增中长期贷款增幅较小;6月份新增未贴现银行承兑汇票量降至8个月低点,固定资产投资及房地产投资中国内贷款分项均延续4个月以来的负增长。同时,中长期贷款占比降至7个月低点,新增中长期贷款占比降至3个月低点;6月份民间固定资产投资增速再创新低,累计同比降至2012年9月份以来*低水平,地方项目累计同比上升0.3个百分点。显然,目前制约投资乃至经济回升的因素仍然是投资回报率偏低、风险收益比不合适。考虑到6月份PPI同比连续40个月负增长、环比连续18个月负增长,且同比、环比降幅均扩大。同时,6月份国内水泥及平板玻璃产量分别连续8个月、9个月负增长,且当月数值均低于过去2年同期水平,笔者认为,虽然数据面出现零星亮点,但整体仍乏善可陈,经济是否企稳仍存在变数,即便下半年经济企稳,预计回升的力度非常有限。 总体来看,国内经济虽出现零星亮点,但整体仍乏善可陈,且货币宽松对当前实体的帮助非常有限,相反有可能推动下半年物价震荡上行,并结合美联储加息事件,抑制后期货币进一步宽松空间。近期盘面波动加剧,市场仍未恢复常态,且当前位置仍脱离经济基本面,后期走势不容过于乐观,若继续下挫或进一步伤及黑色期货人气。 中短期来看,黑色系基本面难有明显改善,内外宏观面也以偏空为主。笔者认为,黑色系后期仍存在二次探底甚至再创新低的可能,操作上铁矿石和螺纹仍建议反弹找机会做空,此外,若铁矿石现货价格跌回到40美元/吨附近,可尝试轻仓布局中长线多单。套利方面,考虑到铁矿石中短期供需矛盾将继续恶化,且后期减产检修钢厂料进一步增加,关注买螺纹空铁矿套利交易进场及加仓机会。详细信息 - 21 2015-07
环保风有望助钢价企稳回升
千亿体育登录入口(中国)有限公司官网集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2015.07.21 丨 4404相关机构昨日发布*新数据报告显示,上周沪市螺纹钢库存总量为26.65万吨,较前一周减少1.95万吨;线材5.95万吨,较前一周减少0.75万吨;盘螺4.15万吨,较前一周减少0.4万吨。 数据显示,全国35个主要市场螺纹钢库存量为604.5万吨,减少21.1万吨,减幅为3.37%;线材库存量为106.5万吨,减少9.7万吨,减幅为8.35%。而从全国线材、螺纹钢、热轧板卷、冷轧板卷、中厚板五大品种库存总量来看,上周全国综合库存总量为1248.9万吨,减少37.85万吨,减幅为2.94%。 分析师表示,全国钢材库存量加速下降,尤其是线材库存创今年*大周降幅,螺纹钢库存降幅也是今年第二大周降幅,目前全国钢材库存水平较去年同期降低4.32%。国内钢价在持续大跌后出现阶段性企稳,各地成交逐步恢复到正常水平,同时随着亏损加剧,进入七月后钢企减产检修日趋增多,市场供应压力有所缓解,库存再度转入加速下降通道。 另据中钢协统计,7月上旬会员钢厂粗钢日均产量170.45万吨,环比减少3.05万吨,降幅1.76%,钢材日均产量170.71万吨,环比减少6.62万吨,降幅3.73%。7月上旬末重点企业库存1637.89万吨,旬环比增加0.59万吨,增幅0.04%。重点企业粗钢与钢材日均产量已连续两旬环比下降,显示6月下旬以来钢厂生产节奏已经有所放缓,进入7月份后钢厂减产检修日趋增多,目前国内钢厂高炉平均开工率已经下降至80%以下,部分钢企甚至出现全面停产,市场资源供应压力逐步趋缓。 值得注意的是,7月1日,唐山市政府发布《唐山市环保专项治理行动实施方案》通知,决定自即日起至年底在全市开展环保专项治理行动。通知共涉及28家钢铁企业104座高炉出铁场除尘设施进行升级改造,29家钢企的182个转炉除尘升级改造,29家钢企的29套炼钢车间安装三次除尘,22家钢企的22台烧结机烟气脱硫,84家独立轧钢企业实施环境保护专项整治,加热炉烟气实现稳定达标排放,全部要求完成时间在7月底至10月底之前。 分析师表示,在当前行业亏损严重,钢企减产日益增多的形势下,唐山市场价格的异动,很容易激发其他区域商家的信心,带动各区域钢价出现联动上涨。近期国内钢厂减产检修日均增多,市场供应减少的效应逐步显现,全国钢材库存出现加速下降。而唐山环保治理行动升级,将强化市场供应进一步减少的预期,提振市场信心。短期国内钢价将有望迎来一波反弹行情。详细信息 - 21 2015-07
淡水河谷宣布减产高成本铁矿石
千亿体育登录入口(中国)有限公司官网集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2015.07.21 丨 43777月13日,巴西淡水河谷公司对外宣布,今年将减少高成本铁矿石产量2500万-3000万吨,但维持铁矿石产量目标3.4亿吨不变。减产主要是通过减少南部系统和东南部系统高硅含量铁矿的产量,及减少从第三方采购铁矿石的数量来实现。 淡水河谷宣布这一消息后,该公司股价上涨6.9%。这主要是由于该公司减产的这部分都是高成本铁矿石,而淡水河谷公司通过产能扩建项目生产的铁矿石成本更低,完全可以替代减产的这部分铁矿石数量,从而使其铁矿石平均生产成本进一步降低,并维持其今年的铁矿石产量目标不变。 淡水河谷公司铁矿石部门执行董事PeterPoppinga表示,在目前国际市场铁矿石供应过剩、价格低迷的大背景下,与增加铁矿石产量相比,淡水河谷公司更为看重的是调整产品结构,提高产品质量和降低生产成本。通过减少高成本铁矿石产量,淡水河谷公司能够有效提高自身的产品质量,并在2017年实现公司铁矿石产品质量*优化。为此,南部系统和东南部系统高硅含量铁矿减产后,并不会被关闭,而是将采取措施提高其成品矿质量。 PeterPoppinga表示,淡水河谷公司目前正在加紧提高其铁矿石产品质量,其高品位IOCJ粉矿的销售价格比品位65%的铁矿高出9美元/吨。今年6月,该公司铁矿石销售均价比普氏IODEX铁矿石指数一季度基准价格(品位62%中国到岸价)高出12.6%,比2014年四季度和三季度基准价格分别高出11.6%和10.1%。 淡水河谷公司计划2018年实现铁矿石年产量4.5亿吨,其中4.1亿吨销往海外市场,4000万吨销往巴西国内市场。 今年7月初,淡水河谷的“Valemax”型40万吨矿砂船也终于靠泊中国港口。7月4日上午,新组建不久的中国矿运有限公司旗下40万吨矿砂船“远卓海”号靠泊青岛港董家口港区,开始了铁矿石接卸作业。这是中国政府首次允许40万吨级矿砂船靠泊中国港口。 7月2日,中国交通运输部网站公布了《关于港口接靠40万吨矿石船有关问题的通知》,允许青岛港董家口港区在内的四个港口五座码头靠泊40万吨矿砂船,从而为这种世界*大型散货船*终进入中国扫清了所有制度障碍。详细信息 - 20 2015-07
钢铁业:重压之下咋变绿
千亿体育登录入口(中国)有限公司官网集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2015.07.20 丨 4527今年以来,我国钢铁价格持续创出新低,前5月的钢材价格指数降幅已超去年全年;企业主营业务亏损加剧,前5个月中钢协会员企业销售收入同比下降16.9%,钢铁行业仍深陷困局,难觅回暖迹象。与此同时,“史上*严”的新《环境保护法》正式实施,增加按日无上限记罚、责任人刑事拘留等严厉措施;由工信部发布的《钢铁行业规范条件(2015年修订)》也于7月1日开始实施,钢铁业正面临着更为严格的资源环境约束。 作为能源消耗大户和污染排放大户,欠账不少的钢铁业如何在市场与环保的双重压力下实现绿色发展,是摆在企业与政府面前的一道难题。 总体上看,钢铁业仍难摆脱高耗能、高污染的色彩 “近年来,在外部经济环境不佳、企业经营普遍困难的背景下,钢铁业节能环保水平正在不断提升。”冶金规划研究院院长李新创用数据佐证:与2010年相比,2014年全国粗钢产量增加了31.28%,而总用能量仅增加26.88%,实现节能总量约1670万吨标准煤。 节能减排进展的取得,得益于一系列先进技术的普及应用。以太钢、唐钢为代表的与城市和谐发展的花园式工厂、以京唐钢铁为代表的循环经济生态园区等已成为具备国际水平的清洁生产、环境友好型标杆。 不过总体上看,钢铁业仍难摆脱高耗能、高污染的色彩。“‘十一五’以来,钢铁工业的废水和固体废弃物排放量在全国工业排放总量中的占比有所下降,但二氧化硫、烟粉尘等大气污染物的占比却大幅上升,废气治理不容乐观。”李新创告诉记者,2005年钢铁业的二氧化硫、烟粉尘排放量在全国工业行业排放总量中所占比例分别为7.2%和11.6%,而到了2013年,比重已分别扩大至13.9%和18.9%。此外,终端能源消费量则占工业行业总量的26.8%,能效相比国际先进水平也有近10个百分点的差距。 总体状况不容乐观,一个重要原因在于企业间环保差距十分明显。从吨钢排放量上看,钢协统计的会员企业中落后企业的排放强度可达到先进企业的十倍,非会员企业还会更高。2013年,环保部曾对华北地区298家钢铁企业全面排查,七成以上企业存在超标排污问题。“不少钢铁企业的环保意识、法治思维还基本处于被动状态,有的存在侥幸心理,有的环保设备时开时停。”中国钢铁工业协会党委书记兼副会长刘振江说。 企业的环保意识外在体现于环保投入上。“目前,国内钢铁行业吨钢环保成本大约在55元,环保做得好的能达到150元,有不少企业舍不得投钱,装备水平或过程控制不能达标。”在李新创看来,这不光涉及环保,还会牵涉到公平竞争。 全行业技改约需500亿元以上,历史欠账企业将被逐步淘汰出局 从法律上看,新《环保法》实施后,企业的环保违法成本大幅提高;从行业标准上看,二氧化硫、氮氧化物等部分指标的要求甚至超过德国标准。重压之下,钢铁企业将不得不实打实地拿出真金白银进行技术改造。 “在产能过剩突出、行业整体微利、部分企业连年亏损的情况下,企业再出巨资治污确有难言之苦,但挨罚的代价也不小,还得千方百计解决。”刘振江表示,据中钢协初步估算,除矿山外,钢铁生产全流程全系统的污染治理技改工程总计需500亿元以上。 “新《环保法》对民营钢铁企业是个挑战,但他们都有思想准备。”全国工商联中小冶金企业商会名誉会长赵喜子表示,按新《环保法》要求达标,民营钢铁企业的吨钢成本要增加80至100元。据他分析,年产200万吨以上且资产质量较好的企业都有一定的自筹和融资能力,有实力增加6亿—10亿元投资来上环保设施;相形之下,年产百万吨以下的钢铁企业将在“十三五”期间面临更严峻的生存风险,“这些企业综合实力相对较弱,转型升级难度大,合规审查难以通过,上了环保措施也背不动,五年之间很可能出局。” “在利润普遍低迷的背景下,环保压力加大将可能成为淘汰低效钢企的‘*后一根稻草’。”李新创认为,这同时也将提升钢铁行业的技术创新、业态创新、融资创新等能力,促进多元经营、实现转型升级。 正如不少专家所言,节能环保不仅给钢铁业带来了压力,也带来了转型发展的契机和动力。 投入需进一步增加。“企业与环境是否友好,受到工艺、技术、装备、节能环保措施、管理水平等多方制约。”刘振江表示,企业过去重视节能投入是因为有直接效益,但形势所迫下,环保设备和技术也需改造。此外,还应加强环保管理,制订管理细则,健全监测、考核、责任追究、奖惩体系。 工艺应进一步优化。比如,用短流程替代长流程。目前,以铁矿石和炼焦煤为原料的高炉—转炉流程,即长流程在我国钢铁业中占据主力。“今后,利用废钢为原料、用电炉炼钢的短流程将有更大前景。”工信部节能司司长高云虎说。 技术存瓶颈、资金有困难,环保改造呼唤政策环境优化 新《环保法》实施半年来,已有山东临沂、河北承德等地区的部分钢铁企业因违法排污受到了停产、罚款等处罚,环保“杀手锏”的作用正逐步凸显。与此同时,技术、资金、监管等方面尚有一些问题值得重视,环保改造的政策环境也尚待优化。 治理技术存在瓶颈,部分指标难以达到。“钢铁行业新标准要求钢铁企业采取先进的除尘、脱硫、脱硝、二公式英、废水治理技术,但对于某些污染物的治理在世界上还没有先例。”李新创举例说,比如焦炉烟气脱硝,国内还缺乏相应成熟的技术和设备,“其他如二公式英的控制、焦化废水深度处理、高效除尘、浓盐水处理等新技术的普遍应用也还存在技术障碍,国家也缺乏相关技术指南。” 缺资金难贷款,环保改造需要政策支持。“现在由于产能过剩,钢铁行业拿不到新增贷款,企业的节能环保项目也被定为‘涉钢’项目而不予贷款。”赵喜子说出了不少企业的心声,“不达标就必须上环保,上环保又不给贷款支持,这是个悖论,需要有关部门协调。”李新创还建议,借鉴火电环保电价补贴的方式,对优于排放标准、超额减排的项目予以额外奖励。 监管应严格起来,避免“劣币驱逐良币”。在统一市场中,如果监管标准参差不齐,那么就很可能发生环保守法企业因加大投入、成本增加而陷入竞争被动的情况。“企业无论大小一律按标准执行,违规要严惩,使违法成本远远高于守法成本,令企业不敢越雷池一步!”在今年6月举办的钢铁行业节能减排论坛上,高云虎态度坚决地表示。 李新创建议,可以制定钢材的市场环保准入门槛,对企业进行环保信用评级,在重大工程、政府采购以及钢材出口等环节设置绿色门槛,凡是环保信用等级低、钢材生产污染物排放量大的企业均不得进入,提升环保守法企业的市场竞争力,迫使违法违规的企业逐步退出市场。详细信息