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- 22 2022-02
钢铁业构建发展新格局的难点和建议
千亿体育登录入口(中国)有限公司官网集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2022.02.22 丨 2509近日,工信部、国家发展改革委、生态环境部三部委联合印发《关于促进钢铁工业高质量发展的指导意见》(下称《意见》)。作为指导“十四五”时期钢铁工业发展的纲领性文件,《意见》按照创新发展、总量控制、绿色低碳和统筹协调4项原则,明确了创新能力、产业结构、绿色低碳、资源保障和供给质量5个方面发展目标,具体部署了以增强创新发展能力为首的12项主要任务,为新发展阶段促进我国钢铁工业构建高质量发展新格局定向指路。《意见》目标合理、路径清晰、任务具体,将推动钢铁工业进一步增强自主创新能力、加快绿色低碳智能发展、提升资源保障能力和有效供给水平,加快实现绿色低碳高质量发展,推动向全球产业链和价值链中高端迈进。与《征求意见稿》比 强化了三个“更加突出”2020年底,工信部发布《关于推动钢铁工业高质量发展的指导意见》(下称《征求意见稿》)。与《征求意见稿》相比较,《意见》进一步全面、密切衔接《“十四五”原材料工业发展规划》《中共中央 国务院关于完整准确全面贯彻新发展理念做好碳达峰碳中和工作的意见》等相关政策文件,增加了*新要求、大幅删减非必要的量化目标、对相关提法进行调整,做了多处改动。总体看,《意见》更加强调高质量发展,且目标更加合理、任务更加系统、措施更加精准,同时还体现了3个“更加突出”。一是更加突出创新驱动的重要地位。创新是行业发展的根本驱动力。《意见》在基本原则、发展目标和主要任务中,均将创新提到首位,将“坚持创新发展”作为第一项基本原则,将“创新能力显著增强”列为第一个发展目标,将“增强创新发展能力”作为第一个主要任务,进一步突显出创新驱动对于构建行业高质量发展格局的重要地位,同时也体现行业在新的发展方位上,需要通过切实提升创新能力实现质量、效率、动力三重变革。这不仅必须,而且必然。二是更加突出绿色低碳的方向目标。《意见》在基本原则中明确“坚持绿色低碳”,并提出“坚持总量调控和科技创新降碳相结合……统筹推进减污降碳协同治理”,在主要目标中明确“确保2030年前碳达峰”,并在深入推进绿色低碳的主要任务中明确提出“落实钢铁行业碳达峰实施方案,统筹推进减污降碳协同治理”“制定氢冶金行动方案”“开展工业节能诊断服务,支持企业提高绿色能源使用比例”,力求全方位推动行业绿色低碳转型,实现钢铁工业高质量发展。三是更加突出抓好示范和标杆引领。《意见》中相关主要任务对《征求意见稿》中保障措施“抓好示范引领”相关内容进行了整合和强化,如“大力发展智能制造”任务提出“开展智能制造示范推广,打造一批智能制造示范工厂等”,旨在强调通过优选标杆、打造样板,更好地发挥示范引领作用,带动全行业走高质量发展道路。钢铁行业贯彻落实《意见》的五大难点一是自主创新能力不强。目前,钢铁行业创新投入总体水平仍然不高。据统计,2020年黑色金属冶炼及压延加工业规模以上工业企业R&D(研究与试验发展)经费投入强度仅为1.09%,远低于制造业1.54%的平均水平。创新引领能力仍有欠缺,航空发动机用高温合金、时速350公里以上高铁用轴承钢等高端钢铁材料及自动化硬件、核心控制系统等关键工艺装备“卡脖子”问题依然突出,在基础前沿、关键共性、产业化开发、成果转化、示范应用全链条的任务部署和衔接上仍然存在断点、堵点,尚未实现产学研用协同创新及产业链完全自主可控。二是产业集中度仍然偏低。“十三五”期间,钢铁企业粗钢产量前10位集中度有所提升,2020年占比为38.8%,比“十二五”末提高了近5个百分点,但直到去年鞍钢本钢重组后产业集中度才刚刚突破40%大关,与欧、美、日、韩等地区与国家,以及国内汽车、水泥等行业仍有很大差距。产业结构分散、集中度低,导致钢铁工业在资源掌控能力、市场有序竞争、淘汰落后产能、技术研发创新、节能降耗减排等重大问题上缺乏行业约束力和自律能力,已成为制约行业实现高质量发展的关键问题。三是绿色低碳转型任务艰巨。截至2022年2月9日,全行业仅有24家企业完成超低排放全流程公示,11家企业完成分项公示,存在改造进程偏慢、质量参差不齐等问题,需要进一步高质量推进全行业超低排放改造。《意见》明确提出“吨钢综合能耗降低2%以上、确保2030年前碳达峰”。钢铁行业能源消耗、二氧化碳排放量和污染物排放量分别占全国总量的12%、15%和10%,生产工艺流程以高炉—转炉长流程工艺结构为主,在生产规模、工艺流程、工艺装备确定的前提下,能耗、资源消耗下降空间有限,实现更大幅度节能降碳面临瓶颈。四是推进行业智能改造面临掣肘。2020年,我国冶金行业关键工序数控化率为65.4%,生产设备数字化率为47%,与《意见》提出的“关键工序数控化率达到80%左右,生产设备数字化率达到55%”目标要求差距较大。企业智能制造水平参差不齐,对智能设备、智能系统的核心知识产权掌控仍不足,智能化设备、高精度过程控制模型、生产过程自动控制系统等关键技术亟待突破。行业智能制造统一标准缺失,智能制造示范推广难;缺少既熟悉钢铁流程又掌握先进信息技术的复合型人才,难以形成专业化解决方案;中小企业智能制造落地路径不清晰,智能化改造难度较大。五是多元化原料保障体系建设进展缓慢。铁矿、锰矿、镍矿对外依存度均超过80%,铬矿接近100%,钢铁原料对外依存度高,且供应渠道过于集中。钢铁原料海外布局进展缓慢,海外权益矿年产量占进口量比例低于10%。铁矿石等矿产品交易定价机制处于跟随阶段,定价话语权弱,严重威胁产业安全稳定运行。国内废钢资源供应远未达到足够充沛的程度,进口再生钢铁原料尚未实现规模化,国内废钢市场存在阶段性、区域性供需不平衡;与我国钢铁行业相配套的现代化、规模化的废钢铁加工配送体系仍需要进一步完善。对贯彻落实《意见》的八项建议一是增强创新发展能力。《意见》指出“强化企业创新主体地位,营造产学研用一体化的协同创新生态”。从行业层面看,应鼓励钢铁企业积极整合产业链创新资源,共建创新联合体等高水平创新平台,打通技术研发、转移扩散和产业化全链条,聚焦产业链痛点、难点、堵点及行业发展前沿实施创新突破,实现产业链协同创新;大力拓展创新投入的社会化渠道,搭建多种形式的科技金融合作平台,探索建立创新风险基金,吸引更多社会资本参与钢铁行业创新发展,激发全行业的创新活力。从企业层面看,要坚持把创新摆在企业发展的核心位置,加大资金投入,将研发经费纳入企业生产经营计划并实行专项管理;开展赋予科研人员职务科技成果所有权或长期使用权试点,逐步建立与贡献相匹配的收益制度,激发企业创新活力。二是深化绿色低碳转型。《意见》指出,“落实钢铁行业碳达峰实施方案,统筹推进减污降碳协同治理”。从行业层面看,应进一步加强政策衔接,密切统筹降碳、节能、减污与增效的关系;衔接好与能源、交通等上下游产业,建材、电力、化工、有色等相关产业绿色低碳转型政策,以及落实好科技创新、金融、价格等保障措施,确保稳妥有序推进碳达峰及降碳工作。从企业层面看,应进一步夯实责任主体,制订企业碳达峰及降碳行动计划,明确低碳发展目标、主要路径及具体举措。以提升能源资源利用效率、加快技术创新为重点,持续加大节能减碳项目及研发投入,不断完善健全碳排放数据质量管理长效机制,实现能力建设提升。同时,应注重选取成熟可靠的环保工艺,确保高质量实施全流程超低排放改造。三是推动智能化纵深发展。《意见》提出“推进5G、工业互联网、人工智能等技术在钢铁行业的应用,开展智能制造示范推广,构建钢铁行业智能制造标准体系等”任务。从行业层面看,建议发挥骨干企业的带头作用,推进5G、人工智能、区块链等技术在钢铁行业的应用,突破一批关键核心技术,打造一批智能制造试点示范,形成一批专业化解决方案,培育一批系统解决方案服务商;加快建设行业工业互联网平台,完善行业智能制造标准体系,加大复合型人才培养力度。从企业层面看,建议加快5G网络部署,实施钢铁全流程工艺装备智能化升级改造,提高企业关键工序数控化率;加大工业软件应用力度,提高对产品研发、生产管控等工业软件信息系统的资源整合能力;推动大数据在钢铁企业经营决策中的应用,提高企业资源优化配置能力和智能决策水平。四是加快推进兼并重组。《意见》提出,“鼓励行业龙头企业实施兼并重组,打造若干世界一流超大型钢铁企业集团。依托行业优势企业……培育1家~2家专业化领航企业。鼓励钢铁企业跨区域、跨所有制兼并重组”。建议国有钢铁企业要结合自身发展战略,发挥示范引领作用,跨区域、跨所有制深度整合国内钢铁产业资源,努力打造世界一流超大型钢铁企业集团。针对钢铁产业较为集中的地区,建议依托区域内强势钢铁企业,整合区域内其他钢铁企业,提升区域市场话语权。同时,支持各细分领域的优势企业,在专业领域内实施兼并重组,打造专业化领航企业,集中力量提升发展质量,满足下游用钢产业转型需要。此外,大力促进产业生态建设,以钢铁企业为核心,整合产业链上下游企业,特别是独立焦化、独立轧钢及下游深加工企业等,打造协同高效的产业生态圈。五是构建稳定可靠多元的原料保障体系。稳定的原料保障体系是行业实现高质量发展的基石。建议一要强化国内矿基础保障能力,继续加快国内资源勘查开发,推动重点矿山项目建设,加强铁矿行业规范管理,稳定和提升国内矿供应能力;建立、完善铁矿供应保障储备体系,应对供应风险;建议企业将原料供应保障纳入发展战略,采用纵向产业链或横向产业合作,实现原料多元化供应保障。二要扩大废钢替代产品应用,鼓励钢铁企业积极布局废钢加工基地,充分利用国内外废钢资源,开展废钢高效利用研究与实践,从源头上减少对相关产品的需求,降低供应风险。三要加强国际铁矿资源开发。鼓励企业通过并购、收购、重组等方式建设海外资源供应基地,探索钢铁原料国际贸易多元化发展路径,发挥原料国际贸易前沿阵地作用,促进国际铁矿石资源开发。六是持续优化产业布局。布局优化是钢铁行业高质量发展的关键,是钢铁企业生存发展的根基。建议一要做实顶层设计规划、做好发展理念引导,坚决摒弃“一刀切”退出和压减产能,更多地运用法律法规政策和市场手段,结合区域内市场需求、环境容量、能耗容量和资源保障等条件,推进发展质量提升。二要深刻理解产业布局的内涵,做到产能布局与要素支撑同时考虑、淘汰落后与改造升级同步规划、内部技改和搬迁新建同等要求,既立足当前发展,又瞄准未来行稳致远,进而大幅提升全行业发展水平。三要致力于构建公平竞争的市场秩序、扶优去劣的政策导向、全产业链协同的发展格局。一方面,严格执行国家政策标准和法律法规,畅通退出渠道,夯实转型基础,促进竞争力弱的企业“应退尽退、应退早退”;另一方面,统筹钢铁全产业链的协同发展,提升上游资源保障能力、中游制造水平、下游用户体验。七是有序推动电炉钢发展。《意见》提出,“对全废钢电炉炼钢项目执行差别化产能置换、环保管理等政策”。从行业层面看,建议在实施钢铁产能转移时,同等条件下优先支持全废钢电炉钢项目建设;现有城市电炉钢企业立足就地改造,达到超低排放和节能低碳要求的企业原则上不搬不关不停不限;对全废钢电炉企业碳交易配额放宽或不设额度;充分利用绿色制造、首台套保险等渠道,引导和鼓励社会资本加大对智能化、绿色化电炉短流程炼钢工艺和装备等领域的投资力度;支持钢铁企业开展产学研用合作,加快电炉短流程炼钢新工艺和新装备的推广应用及成果转化;引导废钢资源适度向电炉炼钢企业倾斜,对全废钢电炉用电实施价格补贴。从企业层面看,长流程炼钢企业具备条件的要积极转型发展全废钢电炉炼钢;电炉炼钢企业要更加注重炉型选择,积极应用节能环保新工艺、新技术,加快智能化发展,重视资源综合利用,积极打造行业绿色低碳发展标杆。八是提升国际化发展水平。《意见》提出,“鼓励生铁、直接还原铁、再生钢铁原料、钢坯、钢锭等资源性产品和半制成品进口……鼓励国内外钢铁、矿山、航运企业加强合作,构筑优势互补、互利共赢的全球化钢铁产业生态圈”。建议充分发挥国内钢铁生产、贸易、技术服务、航运等领域龙头企业的影响力和号召力,利用国内国际两个市场、两种资源,与国际钢铁产业链上的优势企业共同构建友好的钢铁生态圈,形成稳固的共赢合作关系;在国内能耗双控、产能产量“双控”及未来“双碳”的背景下,有条件的企业可以加大对国外钢铁初级产品资源的开拓力度,进一步促进钢铁初级产品进口,并通过引进、促进国际先进技术在国内转化,促进国内先进装备、技术、服务协同走出去,不断提高我国钢铁产业的竞争力和国际化水平。详细信息 - 22 2022-02
螺纹钢有望开启反弹行情
千亿体育登录入口(中国)有限公司官网集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2022.02.22 丨 2242供应回升速度缓慢由于需求尚未完全启动,螺纹钢受成本的影响比较明显,短期价格出现明显回落。不过,后期随着终端需求和去库存进程开启,螺纹钢价格有望止跌反弹。春节后,螺纹钢盘面出现明显的回落,但其基本面变化并不大,依然处在低产量、低库存的背景下,价格下跌更多是受铁矿石的带动。随着元宵节结束,钢材终端需求有望逐步开启,加上电炉钢成本高企造成的螺纹钢供应回升缓慢,螺纹钢短期调整或结束,反弹行情有望开启。铁矿石从高位回落在环保限产、需求承压、港口库存不断创新高的背景下,铁矿石价格持续上涨,引起了监管部门的关注。随着监管趋严,铁矿石价格从高位回落近20%。铁矿石是钢铁生产成本构成的主要因素,在成材需求尚未完全启动的背景下,螺纹钢价格受成本端的影响较大,这也导致螺纹钢价格出现明显回落,但走势显然强于铁矿石。短期废钢依然短缺在春节后的第一周和第二周,生铁产量环比出现逆季节性的下降。截至2月18日,247家钢厂日均生铁产量只有203万吨,由此来看,螺纹钢总体供应非常少。虽然钢厂有复产预期,但目前依然处在采暖季限产的时间中,“2+26”城市要求产量同比下降30%的政策没有变,并且限产在第一季度依然会影响钢材产量的恢复。另外,电炉钢成本高昂也是限制产量恢复的重要因素。目前,短流程螺纹钢生产成本在4900元/吨附近,短期废钢依然紧缺,并且财税40号文将于3月执行,也会对短期废钢供应形成冲击。考虑到长流程钢厂限产和短流程成本高企,螺纹钢接下来的供应环比将会有所回升,但预计恢复缓慢,同比将依然保持比较低的水平。基建用钢成为亮点市场对螺纹钢的需求依然不乐观,主要原因还是受房地产需求的拖累。不过,从高频数据来看,需求并没有那么差,同比也只是小幅下降,春节后两周螺纹钢的表观需求其实都还不错。虽然拿地和新开工面积同比大幅下滑是压制房地产用钢的*主要因素,但*差的时候基本过去,多数城市房贷利率都在下降,山东部分地方甚至下调了购房首付款比例,加上保障性住房政策的支持,对于房地产用钢需求不要过度悲观,边际有望逐步改善。基建依然会成为今年用钢需求的主要亮点,专项债发行加快,投向基建的占比超过了70%,发力势头明显。在稳增长的背景下,政策不断发力,对于需求不易过度悲观。去库存进程将开启今年螺纹钢累库速度是近几年同期*慢的,春节期间到春节后两周,累库分别为311万吨、90万吨、91万吨。截至2月17日,螺纹钢总库存为1201万吨,比去年农历同期少了625万吨,基本少了1/3。在低库存下,随着元宵节结束,需求逐步启动,2月*后一周有望开启去库存,今年总库存*高点或低于1300万吨,是近几年的低点。随着去库存进程开启,螺纹钢价格有望止跌转涨。综上所述,短期由于需求还没完全启动,螺纹钢受成本影响比较明显,价格出现明显回落。不过,随着需求不断改善,去库存开始进行,螺纹钢价格下行的驱动转弱,有望止跌反弹。详细信息 - 21 2022-02
发改委:做好铁矿石等重要原材料和初级产品保供稳价
千亿体育登录入口(中国)有限公司官网集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2022.02.21 丨 24172月18日,国家发展改革委发布关于印发促进工业经济平稳增长的若干政策的通知,关于保供稳价政策,提及要坚持绿色发展,整合差别电价、阶梯电价、惩罚性电价等差别化电价政策,建立统一的高耗能行业阶梯电价制度,对能效达到基准水平的存量企业和能效达到标杆水平的在建、拟建企业用电不加价,未达到的根据能效水平差距实行阶梯电价,加价电费专项用于支持企业节能减污降碳技术改造。还要做好铁矿石、化肥等重要原材料和初级产品保供稳价,进一步强化大宗商品期现货市场监管,加强大宗商品价格监测预警;支持企业投资开发铁矿、铜矿等国内具备资源条件、符合生态环境保护要求的矿产开发项目;推动废钢、废有色金属、废纸等再生资源综合利用,提高“城市矿山”对资源的保障能力。推进供电煤耗300克标准煤/千瓦时以上煤电机组改造升级,在西北、东北、华北等地实施煤电机组灵活性改造,加快完成供热机组改造;对纳入规划的跨省区输电线路和具备条件的支撑性保障电源,要加快核准开工、建设投产,带动装备制造业投资。启动实施钢铁、有色、建材、石化等重点领域企业节能降碳技术改造工程;加快实施制造业核心竞争力提升五年行动计划和制造业领域国家专项规划重大工程,启动一批产业基础再造工程项目,推进制造业强链补链,推动重点地区沿海、内河老旧船舶更新改造,加快培育一批先进制造业集群,加大“专精特新”中小企业培育力度。详细信息 - 21 2022-02
螺纹钢维持强势格局
千亿体育登录入口(中国)有限公司官网集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2022.02.21 丨 2196需求预期乐观一方面,螺纹钢供给持续处于低位徘徊;另一方面,后期基建有望发力,螺纹钢需求仍可期待。整体上,从估值和驱动两方面判断,螺纹钢趋强基础仍在。图为螺纹钢总库存走势(单位:万吨)近期,华东和南方长流程钢厂受春节假期因素影响, 开工率受限,螺纹钢供给持续处于低位徘徊。整体来看,一季度地方政府可用专项债规模高达2.04万亿元,将为基建投资提供充足的资金支持,加上库存处于低位,基本面对钢市的支撑仍强。供给恢复缓慢据我的钢铁网统计,上周螺纹钢产量降低11.6万吨至244.0万吨,产量与去年同期相比降低约21%,且处于近五年同期低位。分流程来看,短流程钢厂因春节而基本停工,目前产量寥寥无几。北方长流程钢厂受采暖季限产影响,产量持续处于低位徘徊。华东和南方长流程钢厂春节期间开工率同样受限,全国长流程钢厂合计减产11.1万吨至243.9万吨。预计随着短流程钢厂复产和冬奥会接近尾声,螺纹钢产量或小幅回升,但完全恢复仍需等到3月中旬左右。基建有望发力2021年上半年由于出口强劲及大宗商品价格高企,财政发力后置,导致2021年新增专项债发行延后。不过,一季度将是新增专项债券发行高峰期,将为基建投资提供充足的资金支持,助力稳增长。实际发放情况同样良好,据统计,截至2月10日,地方政府新增专项债券已发行5416亿元,占“提前批”专项债的37%,明显快于往年同期。另外,2021年7日,国务院办公厅印发了《关于加快发展保障性租赁住房的意见》,首次从国家层面明确住房保障体系的顶层设计,今后国家的住房保障体系以公租房、保障性租赁住房和共有产权住房为主体。千亿体育登录入口(中国)有限公司官网认为,公租房带来的增量或可部分弥补商品房的减量,此消彼长共同促进房地产业健康发展和良性循环。累库不及往年同期从农历日期看,截至正月初十,螺纹钢总库存为1110.0万吨,*近一周累库89.8万吨。而去年同期,螺纹钢总库存累积216.0万吨至1736.8万吨。从库存绝对值和累库速度看,均支撑螺纹钢趋强运行。截至2月14日,唐山迁安地区普方坯资源出厂含税报价4700元/吨,而调坯轧制成螺纹钢加工成本约150元/吨,合计为4870元/吨。而华东地区螺纹钢报价为4980元/吨,在不考虑运输等费用的情况下,调坯加工企业螺纹钢生产利润只有110元/吨。此外,由于年后废钢价格涨多跌少,电炉厂生产成本也被小幅抬升,截至2月14日,华东短流程螺纹钢生产利润约为130元/吨,不及去年同期。对于长流程钢厂来说,由于焦炭二轮提降落地,长流程钢厂利润得到扩大,目前吨钢约为650元,但由于限产,钢厂综合利润并不高。综上所述,从估值和驱动两方面判断,螺纹钢趋强基础仍在,后期需求值得期待。详细信息 - 18 2022-02
铁矿石供需结构迎来历史性拐点
千亿体育登录入口(中国)有限公司官网集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2022.02.18 丨 2402我国作为全球*大的钢铁生产国,当前粗钢产量在全球中的占比已超过50%,每年对铁矿石需求巨大。但由于我国自身铁矿资源禀赋较低,开采成本高企,主要依靠海外资源。2019年以来,受巴西淡水河谷矿难影响,外矿供应出现明显缺口,全球铁矿石供需结构趋紧。疫情使得供需进一步错配,同时引发全球流动性过剩,铁矿价格进入加速上行通道,在2021年二季度创出历史新高。对我国钢铁行业的利润形成了明显的挤压。成为大宗商品中近年来*为备受关注的品种之一。短期来看我国对外矿的依赖仍将存在。但中长期来看在房住不炒和“双碳”的大背景下我国粗钢产量已经见顶,未来对铁元素的总需求将呈逐年下降的趋势。而海外矿山在未来几年即将迎来产量的新一轮集中释放。同时国内铁矿资源的开发力度也将有明显增强,叠加废钢对铁水替代将逐步深入。我国未来的铁矿供需平衡表将持续宽松,对外矿的议价能力将逐步增强。铁矿石价格将结束自2016年以来的中长期上行趋势,迎来历史性拐点。一、“双碳”目标下,国内铁水产量已见顶近20年来,我国铁水产量迎来爆发式增长。年产量从2000年的1.31亿吨攀升至2021年的8.69亿吨,累计涨幅已接近7倍。进入本世纪后,除了2015年和2021年外,年度铁水产量始终维持同比增加。尤其是2018年以来每年铁水的绝对增量较之前有明显增加,2020年全年铁水产量增幅已达到8000万吨附近,对应全年铁矿新增需求超过1亿吨。是近年来铁矿价格中枢持续上移的重要原因。但中长期来看,我国未来经济发展模式将逐步转型,对传统地产和基建投资的依赖度将逐步下降,对建材的需求将逐步回落。随着“双碳”目标的提出,2021年下半年开始国内铁水产量出现明显拐点,全年铁水产量本世纪以来第二次实现同比下降。基本可以确定2020年是我国铁水产量的历史高点,未来我国对铁矿石的总需求将进入下行通道。二、海外矿山将进入新一轮扩产期海外矿山的产能扩张具有较强的周期性,与美元周期,矿石价格等因素密切相关。一般来说,矿山实际产量的增加要滞后其资本支出的增加5年左右。海外矿山上一轮资本支出的高峰于2013年结束,在2018年以后由于新增产能不足,产量增幅逐年下降。2019年巴西淡水河谷的矿难更进一步加剧了海外矿山供给不足的矛盾。近3年铁矿价格的不断走高除去我国需求增量明显外,外矿供给进入收缩周期也是另一重要原因。但从2018年开始,四大矿山的资本支出逐年增加,开启了新一轮产能扩张周期,部分新增产能已开始在今年落地。BHP旗下位于西澳大利亚州皮尔巴拉中部的SouthFlank矿区在2021年二季度已实现了首批铁矿石的投产。SouthFlank是一个年产8000万吨的可维持性矿山,价值36亿美元,投产后将成为西澳大利亚技术*先进的优质铁矿。它与现有的MAC矿区一起,将形成世界上*大的铁矿石运营中心,年产量约为1.45亿吨。SouthFlank的优质矿石将使BHP西澳铁矿石业务的平均铁矿石品位从61%提高到62%,块矿的总体比例从25%提高到30-33%。力拓在2018年10月1日宣布投资15.5亿美元,以维持位于RobeRiverJointVenture两个项目的产能。WestAngelas铁矿C矿床和D矿床已于去年6月份投入试运行,并于8月份交付第一批铁矿石。*值得关注的仍是原Koodaideri项目(现更名为Gudai-Darri)。2018年11月29日,另外力拓在2018年底批准的位于皮尔巴拉地区的Koodaideri项目,原预计在2019年开工,2021年底实现投产,目标年产能4300万吨。虽然去年疫情引发各州边界封锁,导致劳动力短缺,员工招募工作被迫延期,但第一批铁矿石预计仍可在2022年一季度交付。一旦新矿区Koodaideri项目第一期完工并正式出矿,力拓预计就可以在2023年实现其3.6亿吨/年的产能目标。未来两年每年将有3000万吨的新增产量释放。FMG之前投产的Eliwana项目在去年一季度也已交付第一批铁矿石。该项目的投产虽并不会显著增加FMG的现有产能,但是会提升其产品品位,成为其未来中品低铝矿的主要来源。随着其新矿区开发的完成,年产能将达到3000万吨,西皮粉年产量将达到4000万吨。而铁桥项目作为FMG年产2200万吨的增产项目,预计将于2022年底投产,并在12个月内全面达产。主要生产含铁67%,杂质含量低的精粉,将为FMG开启高品位造球精粉的大门。淡水河谷方面,基于其年度产能4亿吨的目标,其产量增速在未来几年将逐年加快,未来将重回全球第一大铁矿石生产商的位置。三、国内资源供给增量未来可期从2014年开始,国产原矿产量呈现出逐年下降的趋势,2018年产量下滑至近10年的新低。但近几年随着铁矿价格持续走高,刺激国内矿山开采积极性,年产量出现稳步回升。2021年上半年铁矿石价格创出历史新高,使得国产矿新产能的投放明显加速,主要集中在华北主产区。据不完全统计,去年上半年河北省共批复铁矿石相关项目78个,而2020年上半年批复的项目数为43个,同比增幅较为明显。去年1-9月铁矿采选业固定资产投资同比增长25%,民间投资增长24%。去年1-6月全国铁矿原矿产量共计4.91亿吨,累计同比增加15.9%,同时也是自2018年以来的历史同期*高值。6月单月产量达到了8787万吨的年内高点。虽然进入下半年后,受安全检查趋严影响,叠加铁矿价格进入下行通道,一定程度抑制了国内矿山的生产积极性,国内原矿产量出现回落,累计同比增速持续回落。进入9月后虽然电力供应趋紧,但对选矿的影响不如采矿明显。2021年全年国产原矿产量累计9.8亿吨,累计同比增加13%。随着国内铁矿资源开发力度的不断加大,预计十四五期间国内精矿的年产量有望增至3.7亿吨。预计2022年国产精粉产量同比增量在1500-2000万吨左右。2021年我国国产矿产量的提升,使得对进口矿的依存度从前几年的80%以上降至75%左右,改善了我国铁矿的供应结构。未来我国在海外布局的铁矿项目也值得期待,位于几内亚的西芒杜铁矿储量巨大,投产后将使得我国铁矿的来源更为多样化。随着国内铁矿资源开发力度的不断加大,预计十四五期间国内精矿的年产量有望增至3.7亿吨,未来对进口矿有进一步替代的空间。考虑到未来几年海外矿山供应将持续宽松,我国对外矿的议价能力将逐步增强。四、废钢的替代作用将愈发明显废钢作为另一重要铁元素来源,对铁矿石具有替代作用。相较于国外主要粗钢产国而言,我国钢铁行业当前对废钢的使用比例明显偏低,未来有较大的提升空间。与铁矿炼钢相比,用废钢炼钢每吨可减少1.6吨的二氧化碳排放,节省350公斤标准煤,少用1.7吨精矿粉。污染少,能耗低,提升废钢炼钢产量符合“双碳”的大背景。去年上半年我国废钢对铁水的替代效应已有增强的迹象。生铁与粗钢产量比二季度一度降至80%左右的近年绝对低位。据调研,截止2021年5月30日样本高炉钢厂的废钢比为20.17%,1月份该比例为17.99%。5月对废钢的月度消耗量为968.86万吨,1月份该值为544.39万吨。《再生钢铁原料》国家标准已于去年年初实施。另外2021年5月1日起,我国对生铁、粗钢、再生钢铁原料、铬铁等产品开始实行零进口税率。一定程度上使得铁元素的来源更加多元化。从2021年我国废钢的进口量来看同比有明显增加。1-12月累计进口废钢共计555539吨,是2020年全年的20倍,是2019年同期的3倍左右。尤其是5月单月进口量出现激增,是2019年以来的单月*高值。扩大进口资源的同时我国废钢资源产出速度也将加快,预计2025年我国废钢资源供应总量将达到3.4亿吨,对铁矿的替代效应将逐年增强。详细信息 - 18 2022-02
发改委:做好铁矿石等重要原材料和初级产品保供稳价
千亿体育登录入口(中国)有限公司官网集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2022.02.18 丨 21652月18日,国家发展改革委发布关于印发促进工业经济平稳增长的若干政策的通知,关于保供稳价政策,提及要坚持绿色发展,整合差别电价、阶梯电价、惩罚性电价等差别化电价政策,建立统一的高耗能行业阶梯电价制度,对能效达到基准水平的存量企业和能效达到标杆水平的在建、拟建企业用电不加价,未达到的根据能效水平差距实行阶梯电价,加价电费专项用于支持企业节能减污降碳技术改造。还要做好铁矿石、化肥等重要原材料和初级产品保供稳价,进一步强化大宗商品期现货市场监管,加强大宗商品价格监测预警;支持企业投资开发铁矿、铜矿等国内具备资源条件、符合生态环境保护要求的矿产开发项目;推动废钢、废有色金属、废纸等再生资源综合利用,提高“城市矿山”对资源的保障能力。推进供电煤耗300克标准煤/千瓦时以上煤电机组改造升级,在西北、东北、华北等地实施煤电机组灵活性改造,加快完成供热机组改造;对纳入规划的跨省区输电线路和具备条件的支撑性保障电源,要加快核准开工、建设投产,带动装备制造业投资。启动实施钢铁、有色、建材、石化等重点领域企业节能降碳技术改造工程;加快实施制造业核心竞争力提升五年行动计划和制造业领域国家专项规划重大工程,启动一批产业基础再造工程项目,推进制造业强链补链,推动重点地区沿海、内河老旧船舶更新改造,加快培育一批先进制造业集群,加大“专精特新”中小企业培育力度。详细信息 - 17 2022-02
高耗能行业节能降碳要求升级 钢铁产能三分之一将被淘汰?
千亿体育登录入口(中国)有限公司官网集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2022.02.17 丨 23312月11日,国家发改委、工业和信息化部、生态环境厅(局)、国家能源局等部门联合发布《高耗能行业重点领域节能降碳改造升级实施指南(2022年版)》(以下简称《实施指南》)。这份《实施指南》针对炼油、乙烯、对二甲苯、现代煤化工、合成氨、电石、烧碱、纯碱、磷铵、黄磷、水泥、平板玻璃、建筑与卫生陶瓷、钢铁、焦化、铁合金、有色金属冶炼在内的17个高耗能行业提出了节能降碳改造升级的行业规划。有多少企业能达到《实施指南》的要求?计然碳科技首席专家王玮对《华夏时报》记者表示:“就其中的钢铁行业来说,现在的一些大型钢企如首钢、宝武的上海基地和湛江基地应该是能达到《实施指南》要求的。在长流程这一块,新建的一些钢厂应该都可以达到要求,但设备比较老一点的中小型钢企基本上是很难完成的。即使是在理想的情况下,我估计目前钢铁行业总产值中的约三分之一的产能都可能会被淘汰掉。”加速淘汰落后产能不同于以往的是,随着这份《实施指南》的落实,一些企业或将在规定的时限之前就会被要求退出。据《关于发布高耗能行业重点领域节能降碳改造升级实施指南(2022年版)的通知》内容披露,这次将严格执行节能、环保、质量、安全技术等相关法律法规和《产业结构调整指导目录》等政策,依法依规淘汰不符合绿色低碳转型发展要求的落后工艺技术和生产装置。尤其强调了对那些能效在基准水平以下,且难以在规定时限通过改造升级达到基准水平以上的产能,将通过市场化方式、法治化手段推动其加快退出。在这一轮节能减碳的改造中,政府是否会对企业给予补贴?虽《实施指南》中并未明确,但王玮认为地方应该会给一些双碳项目的补贴,但是企业应该还是要出大头。“很多行业做一些节能技改的项目都会有一些补贴,根据经验,*高的额度比例可能达到10%左右,也就是有一个亿的话他们会补贴1000万。但目前的情况是这个钱即使补贴1000万,但够不够还不一定,因为这个投入对大多数行业来说可能都是一个大数量级的金额。”王玮对《华夏时报》记者表示。高标准与高淘汰率并存看一个行业是否能在一定期限内达到标准,其尾部企业的效能如何便十分重要。据《实施指南》披露,截至2020年底,我国钢铁行业高炉工序能效优于标杆水平的产能约占4%,能效低于基准水平的产能约占30%。转炉工序能效优于标杆水平的产能约占6%,能效低于基准水平的产能约占30%。对此,钢铁行业的工作目标是到2025年,钢铁行业炼铁、炼钢工序能效标杆水平以上的产能比例升至30%。能效基准水平以下的产能则基本清零。王玮表示:“钢铁行业是重装备的行业,这种行业在整个设备定型的前提下,来自别的方面的很多改善其实是有限的,我估计很可能将会淘汰目前约三分之一的产能。”不仅是钢铁,这次《实施指南》对包括有色金属在内的行业压力也是巨大的。截至2020年底,电解铝能效优于标杆水平产能仅约占10%,能效低于基准水平的产能却约占20%。而在节能降碳技术的改造要求下,在2025年,电解铝能效标杆水平以上产能比例要达到30%,行业能效基准水平以下产能则将面临基本清零。王玮表示:“电解铝整个行业的淘汰率不会很低,因为除了它本身是高耗能以外,其行业集中度也较低。之前部分电解铝行业还寄希望于用水电等低碳概念来去缓解双碳带来的压力,但从现在国家的整个能耗水平来看,用水电缓解节电解铝行业能耗并没有太大的优势,所以说它其实压力是很大的。”行业面临的压力虽大,但其对促进双碳与行业发展将是有益的。“以钢铁行业为例,推进节能低碳改造对整个钢铁行业健康发展是很有利的,它(《实施指南》)可以推动这个行业的集中度提高,所以我觉得它对于稳定钢材价格是有益的。”王玮对记者表示。详细信息 - 17 2022-02
近期影响钢价的几个因素
千亿体育登录入口(中国)有限公司官网集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2022.02.17 丨 2291房地产下行周期不可避免地产对于经济、对于螺纹有举足轻重的意义,它曾是中国经济的压舱石与加速器,然而在经济转型过程中,资源配置和经济发展方式会发生转变,对于地产的依赖也会逐渐降低,坚持“房住不炒”、坚持“三条红线”、提高经济下滑的容忍度,政府从销售、融资等各个层面监管地产行业风险,强力扭转对地产的态度和市场预期。在这种情况下,地产投资、销售、新开工等各项数据显著转差,地产正走在下行通道中。地产诸多指标中,与房企*相关的是土地购置面积,它能综合反映企业信心,也是未来新开工的源头。影响房企拿地的因素有:土地供应(政策相关)、融资环境(政策相关)、销售(房价预期)、开发利润(行业景气度)、企业信心(行业景气度)。依次来看,自2021年11月中下旬以来已经看到房企融资环境边际改善,11月8日深圳政府召集房企召开座谈会,随后的两周内,千亿体育登录入口(中国)有限公司官网看到银行收到鼓励加快开发贷、积压个人贷款的批贷工作,同时11月境内国有房企债券发行量创近两年新高,较之以往抽贷停贷行为,政策端对房企融资环境明显改善。不过在坚持“房子是用来住的、不是用来炒”的底线面前,政策吹的暖风只是让房企冬天不至太冷,远不是春天到来。房企资金来源中,销售回款占很大一部分,融资端虽有放松,但销售回款与消费者预期有关,短时间内不会发生根本性扭转。房企开发利润及企业信心,都与地产行业景气度相关,在利润微薄,甚至拿地即亏损的情况下,叠加国家对地产行业风险管控不会放松,行业景气度大概率下行,参照同样是景气度不高需求悲观的2015、2016年,年度土地购置面积在2.2万亿平附近。2021年集中供地,第二、三轮流拍率高,对于今年,上半年销售、融资、开发利润等仍然未能有效改善,例如销售,当前只是将前期积压的购房贷款加快审批进度,但新的销售的形成还需要时间,房价止跌、地产暴雷结束,消费者买房信心才会重新回来。所以上半年房企仍然会面临资金问题,拿地面积前低后高。新开工由于消耗的是半年前购置的土地,所以绝对值上说,新开工先低后高(消化去年二、三轮的土拍面积)再降低(对应今年上半年较低的土地购置),季节性来看5、6月有个小高峰,对应于钢材采购是4、5月份。房地产政策暖风正浓1月11日,住房和城乡建设部住房保障司负责人潘伟在新闻发布会上表示,加大金融、土地、公共服务等政策支持力度,扩大保障性租赁住房供给。潘伟表示,按照党中央、国务院决策部署,在提升住有所居领域公共服务保障水平方面,将重点做好以下工作:一是加大金融、土地、公共服务等政策支持力度,扩大保障性租赁住房供给。“十四五”期间,40个重点城市初步计划新增650万套(间),预计可帮助1300万新市民、青年人等缓解住房困难。同时,继续做好公租房保障,因地制宜发展共有产权住房,稳步推进棚户区改造。二是针对城镇老旧小区居民的住房改善需求,创新金融支持方式,落实闲置土地利用、存量房屋用途调整等政策,加快形成推进城镇老旧小区改造的政策机制。“十四五”期间,将基本完成2000年底前建成的、约21.9万个城镇老旧小区的改造任务。三是持续推进农村危房改造和地震高烈度设防地区农房抗震改造,精准识别保障对象,持续跟踪住房安全保障情况,及时发现安全隐患,及时纳入保障范围,对符合条件的农村低收入群体等重点对象住房安全做到应保尽保。四是多种手段扩大住房公积金制度覆盖范围,让更多就业群体享受住房公积金服务;优化使用政策,支持缴存人租购并举,解决基本住房问题;提升服务标准化、规范化、便利化水平,推动建设智慧住房公积金。发展保障房力度加大自2021年12月6日的中央政治局会议,在谈及房地产时, 要求“推进保障性住房建设”, 并将其置于“支持商品房市场更好满足购房者的合理住房需求”之前。随后12月8-10日的中央经济工作会议延续这一表述, 从2020年年末的“高度重视保障性租赁住房建设”转为“推进保障性住房建设”,要求加快发展长租房市场,推进保障房建设,因城施策促进房地产业良性循环健康发展,支持商品房市场更好满足购房者的住房需求。市场普遍认为, 2022年保障性住房发展将进入快速实施阶段, 成为稳定房地产业的重要边际力量。以政府为投资主体的保障房和租赁房建设可以对地产投资起到一定支撑作用,缓解房企躺平的悲观信心。与以往保障性住房主要针对各地低收入群体不同,保障性租赁住房并无收入限制,而是以人口流入多、房价高的城市为重点,主要解决符合条件的新市民、青年人等群体的住房困难问题,以建筑面积不超过70平方米的小户型为主。早在2010-2011年,为应对经济下滑,房价高企,政府多次提出加快进行保障房建设,与10年前的那轮保障房建设相比,两轮保障房建设有一定区别:一是上一轮保障房建设面向全国中低收入人群, 本轮则面向大城市的新市民;二是本轮保障性租赁住房建设在土地支持政策上,更侧重多渠道盘活存量资源;三是上一轮保障房建设中“防风险”诉求不高, 相应的财政和金融政策支持力度更大。全国住建工作会议表示, 2022年全国要建设筹集保障性租赁住房240万套(间)。比2021年的93.6万套(间),任务量成倍增加,但获取方式与市场认为的新建增量略有不同。保障性租赁住房通过新建住房和筹集存量房两种方式获得, 住建部提出的新建、 改建、 改造、 租赁补贴、 闲置住房改变用途等五种保障性租赁房来源中,后四种均是存量房转化, 成本较低。多个城市的筹建计划中, 包括房间数、 床位数, 而非一套完整的住房。比如, 上海计划在“十四五”时期, 形成供应租赁住房超过47万套(间、 宿舍床位) ,其中包含宿舍床位20万张, 筹建成本明显低于一套完整住房。按照全国首年新增240万套(间)保障房且一半为施工所得测算,对应建造面积约8000万至1亿平方米。控碳推迟五年中国钢铁工业二氧化碳排放量约占全国二氧化碳排放量的15%,占全球钢铁行业碳排放量的60%以上。可见,钢铁行业的低碳转型对于我国实现“双碳”目标至关重要,推动钢铁行业碳达峰是“碳达峰”十大行动之一。“双碳目标”从供给端给钢铁行业注入不少上行动力。去年上半年3-5月的上涨,将钢铁行业碳达峰预期演绎得淋漓尽致,螺纹涨幅*高达到40%,这一涨幅比例,与2016-2019年供给侧改革期间螺纹涨幅相当。如果地产不出现下行,千亿体育登录入口(中国)有限公司官网可以将钢铁行业碳达峰看作供给侧改革的2.0版本,预计螺纹价格中枢也将在4450-5700区间运行,但是,面对地产下行这一新变化,不可照搬供给侧改革期间的价格涨幅,对于未来,产量端的控制或许只能对冲需求下行,使钢铁企业不至于大面积亏损,出现2012-2015年的经营惨状,螺纹的价格中枢或将维持区间运行。2022年2月7日,工业和信息化部、国家发改委、生态环境部联合发布《关于促进钢铁工业高质量发展的指导意见》,提出钢铁行业“确保2030年前碳达峰”。这一目标比之前的征求意见稿延迟5年。这一边际变化在控碳节奏上减弱了钢铁行业限产预期。今年将召开党的二十大,这是党和国家政治生活中的一件大事,需要保持平稳健康的经济环境,钢铁行业规模占国内生产总值比重超5%,是比较重要的工业生产部门,经济下行压力增大,“六保六稳”成为政策重心,在能耗指标内没有必要过分看空产量压减。中国宽松的货币政策央行:1月末,广义货币(M2)余额243.1万亿元,同比增长9.8%,增速分别比上月末和上年同期高0.8个和0.4个百分点。狭义货币(M1)余额61.39万亿元,同比下降1.9%,剔除春节错时因素影响,M1同比增长约2%。流通中货币(M0)余额10.62万亿元,同比增长18.5%。当月净投放现金1.54万亿元。央行:1月份人民币贷款增加3.98万亿元,是单月统计高点,同比多增3944亿元。分部门看,住户贷款增加8430亿元,其中,短期贷款增加1006亿元,中长期贷款增加7424亿元;企(事)业单位贷款增加3.36万亿元,其中,短期贷款增加1.01万亿元,中长期贷款增加2.1万亿元,票据融资增加1788亿元;非银行业金融机构贷款减少1417亿元。1月社融单月6.17万亿,明显超市场预期。主要在企业贷款和地方专项债两块,呈现明显同比增长。反应了政策前置的影响,以及“稳增长”意图下信贷在企业和地方政府两端放松的意图。值得关注的是,居民中长期贷款,同比去年少增2000亿。地产的信贷扩张,目前看,在销售端还不是特别明显。这是本月社融数据的一个“风险”。单月社融超预期,主要对市场预期产生影响,会增加企业补库情绪,从而对商品价格起到预期带动作用。当下供需及展望概括当前基本面,产量保持低位、需求适中,库存低位,其中库存水平与2017、2019年接近。展望未来,因取暖季及冬奥会而起的华北钢企限产,在这两个外部因素消失之后或将随之减少,叠加稳增长任务,钢厂有望逐步提升产量。需求端通常较难把握,启动的关键时点就在未来这两周,通过调研了解到,项目基本不缺,局部地区反映资金不到位拖累工程进度,但资金紧张程度好于去年。千亿体育登录入口(中国)有限公司官网注意到需求受价格影响较大,价格过高下游资金超预算,于是高价格抑制需求,而价格下跌,虽然利于刺激需求,但当处在跌价通道中,下游会有一个观望观察期,价格低位企稳后才会有效刺激需求。当前钢价自高点下跌5%,价格企稳前需求可能是不及预期的情况,届时伴随着库存累积价格随之承压。在风险释放完毕后,钢价做多价值凸显,做多场景为:钢厂利润不佳尤其是电炉持续亏损时,产量增加不及预期,需求进入旺季,库存快速去化,宏观持续宽松。详细信息 - 16 2022-02
钢市关注库存周期性表现
千亿体育登录入口(中国)有限公司官网集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2022.02.16 丨 2282自去年11月下旬起,宏观经济定调稳增长为整个钢铁市场带来情绪回温。今年春节过后,河北、广东、黑龙江、浙江等多省市响应政策号召,多项重大项目密集开建,1月地方政府债券发行同比增长超九成,专项债发行也占到财政部提前下达额度的三分之一左右,1月社融信贷数据同样表现亮眼,市场对于经济刺激的预期持续增强。需求拐点显现从季节性规律来看,通常上一年12月到次年2月初是钢材需求的季节性下行通道,于春节期间达到低谷,而节后工地复工时间则多集中于元宵节过后。随着各地复工活动的有序推进,目前钢材表观消费指标已止跌回升,需求回暖的启动时间基本没有问题,主要的不确定性还是集中在资金方面,从资金释放到产生用钢需求还是要经历一段作用时间的,房地产的施工竣工链条还将延续筑顶阶段,房地产周期性走弱格局难以避免。因此,金三银四的第一个需求旺季理论上将更为可期。螺纹钢社会库存累库周期通常始于上年11月末或12月初,在节前2—3周左右开始加速积累,节后再继续攀升2—3周左右,于3月初左右达到顶峰。目前来看,螺纹钢社会库存已连续累库6周,增幅达131.19%。但节后第一周累库速度放缓较明显,周累库幅度和速度均低于去年和前年同期,再加上今年累库周期起点较低,累库周期时长也将偏短,使得整个库存压力偏强,这也是近期螺纹钢持续走强的一股重要力量。供应端持续受限2021年去产能情况较集中,整体成效良好,2022年产能置换任务的压力将得到一定释放,但供应端政策约束依然将存在且延续,只是节奏上将更倾向于平稳过渡,钢材供给收缩的节奏将得到平抑,由政策主导的供应波动幅度对钢材价格的影响将会有所收敛,*终钢材供应的变化终究还是要逐步向供需平衡方向靠拢。一季度涵盖了采暖季、冬奥会等多个需对空气环境质量特别关注的时间段,就上半年而言,一季度的政策性约束*强,当前电炉钢厂仍处于停产状态,其恢复要等到元宵节过后,河北、山西、河南、山东等地因空气质量问题临时限产加严,使得钢材产量整体缩减幅度较大,钢材周产量仍处于绝对低位一线,且当前钢厂利润也不够充分,在低起点、多政策、弱利润的协同作用下,钢厂生产积极性恢复仍需时间缓冲,保守看待下半月产量恢复的高度。综上所述,2022年钢价运行逻辑逐步向需求节奏引导过渡,一季度重点关注螺纹钢社会库存的周期性表现,目前供应端受限,叠加需求恢复以及低库存预期,钢价有望振荡偏强运行。若元宵节后需求未能证伪,则钢价在节后乃至累库周期结束期都将大概率保持坚挺。但与此同时,也需警惕政策监管方面对于价格的关联影响。详细信息